Біткоїн падає на тлі жорсткої позиції ФРС, що підвищує ймовірність підняття ставок
Біткоїн опустився нижче 77 000 доларів після того, як голова Федеральної резервної системи Кевін Ворш виступив із «яструбиною» промовою в Джексон-Гоулі, продовживши попереднє падіння нижче 80 000 доларів. Нещодавно BTC зріс із рівня нижче 65 000 до понад 81 000 доларів, але за кілька годин втратив близько 3 000 доларів.
Ворш заявив, що інфляція у США залишається надто високою, щоб Федеральна резервна система могла оголосити про перемогу. Переважний для ФРС показник інфляції PCE становив 3,7% у річному вимірі, тоді як річний показник за шість місяців — 4,1%; обидва значення перевищують ціль ФРС у 2%. Він також указав на значні інвестиції бізнесу, зростання S&P 500 на 20%, безробіття на рівні близько 4% і відносно сприятливі умови кредитування.
Ринкові оцінки, наведені Reuters, показали, що ймовірність підвищення ставки у вересні зросла приблизно з 35% майже до 60%. Дохідність казначейських облігацій і долар США зміцнилися, чинячи тиск на біткоїн, акції, дорогоцінні метали й альткоїни. Рух також спричинив ліквідації криптовалютних позицій приблизно на 488 млн доларів, переважно лонгів із кредитним плечем.
Біткоїн залишається дуже чутливим до політики ФРС, процентних ставок, дохідності облігацій і сили долара. Стійкі очікування підвищення ставок можуть обмежити відновлення BTC і посилити волатильність. М’якша інфляція, нижча дохідність або стабільне зростання вище 80 000 доларів могли б покращити схильність до ризику. Трейдерам варто стежити за даними щодо інфляції у США та подальшими сигналами ФРС.
Bearish
Безпосередній вплив на біткоїн є ведмежим. Коментарі Варша посилили очікування підвищення ставки у вересні, що підняло дохідність казначейських облігацій США та курс долара. Вища дохідність збільшує альтернативну вартість володіння активами, які не приносять доходу, такими як біткоїн, і зазвичай зменшує попит на ризикові позиції з кредитним плечем. Подальший розпродаж опустив BTC нижче 77 000 доларів і сприяв ліквідації криптовалютних позицій приблизно на 488 мільйонів доларів, посиливши короткострокову волатильність.
У короткостроковій перспективі біткоїн може залишатися під тиском, якщо інфляційні показники залишатимуться високими або інші представники ФРС підтримають жорсткішу політику. Стійке падіння нижче нещодавнього рівня підтримки може спровокувати нові ліквідації, тоді як відновлення вище 80 000 доларів буде важливим сигналом того, що покупці повертають контроль.
Довгострокові перспективи менш визначені. Зниження інфляції, падіння дохідності або більш м’яка позиція ФРС можуть відновити ліквідність і схильність до ризику. Однак доти, доки такі умови не виникнуть, обмежувальна грошово-кредитна політика та сильний долар створюють негативне середовище для BTC.