Bitcoin giảm khi Fed cứng rắn làm tăng khả năng nâng lãi suất

| cryptopotato.com
Bitcoin giảm xuống dưới 77.000 USD sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Kevin Warsh có bài phát biểu mang tính “diều hâu” tại Jackson Hole, kéo dài đà giảm trước đó xuống dưới 80.000 USD. BTC gần đây đã tăng từ dưới 65.000 USD lên trên 81.000 USD, trước khi mất khoảng 3.000 USD chỉ trong vài giờ. Warsh cho biết lạm phát tại Mỹ vẫn quá cao để Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố chiến thắng. Chỉ số lạm phát PCE ưa thích của Fed ở mức 3,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tốc độ thường niên hóa sáu tháng là 4,1%; cả hai đều cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Ông cũng chỉ ra hoạt động đầu tư kinh doanh mạnh, S&P 500 tăng 20%, tỷ lệ thất nghiệp gần 4% và điều kiện tín dụng tương đối dễ dàng. Theo định giá thị trường được Reuters dẫn lại, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng từ khoảng 35% lên gần 60%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD mạnh lên, gây sức ép lên Bitcoin, cổ phiếu, kim loại quý và các altcoin. Động thái này cũng kích hoạt khoảng 488 triệu USD lệnh thanh lý tiền mã hóa, chủ yếu từ các vị thế mua sử dụng đòn bẩy. Bitcoin vẫn rất nhạy cảm với chính sách của Fed, lãi suất, lợi suất trái phiếu và sức mạnh của đồng USD. Kỳ vọng tăng lãi suất kéo dài có thể hạn chế đà phục hồi của BTC và làm biến động gia tăng. Lạm phát hạ nhiệt, lợi suất giảm hoặc giá duy trì trên 80.000 USD có thể cải thiện khẩu vị rủi ro. Các nhà giao dịch nên theo dõi dữ liệu lạm phát của Mỹ và những định hướng tiếp theo từ Fed.
Bearish
Tác động tức thời đối với Bitcoin là xu hướng giảm. Những bình luận của Warsh đã làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ lên cao. Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không tạo ra lợi suất như Bitcoin, đồng thời thường làm giảm nhu cầu đối với các vị thế rủi ro sử dụng đòn bẩy. Đợt bán tháo sau đó đã đẩy BTC xuống dưới 77.000 USD và góp phần khiến khoảng 488 triệu USD vị thế tiền mã hóa bị thanh lý, làm gia tăng biến động trong ngắn hạn. Trong ngắn hạn, Bitcoin có thể tiếp tục chịu áp lực nếu dữ liệu lạm phát vẫn ở mức cao hoặc các quan chức Fed khác ủng hộ lập trường chính sách thắt chặt hơn. Việc phá vỡ bền vững xuống dưới vùng hỗ trợ gần đây có thể kích hoạt thêm các đợt thanh lý, trong khi sự phục hồi lên trên 80.000 USD sẽ là tín hiệu quan trọng cho thấy bên mua đang giành lại quyền kiểm soát. Triển vọng dài hạn chưa rõ ràng. Lạm phát giảm, lợi suất yếu hơn hoặc Fed ôn hòa hơn có thể khôi phục thanh khoản và khẩu vị rủi ro. Tuy nhiên, cho đến khi những điều kiện đó xuất hiện, chính sách tiền tệ thắt chặt và đồng đô la mạnh tạo ra bối cảnh tiêu cực cho BTC.