Le bitcoin face à la Fed, à l’inflation et à la volatilité des bénéfices des entreprises

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Le bitcoin s’apprête à connaître une semaine volatile, alors que les traders évaluent la décision de la Réserve fédérale sur les taux, les données américaines sur l’inflation et la croissance, ainsi que les résultats de grandes entreprises. La Fed devrait largement maintenir ses taux inchangés, mais ses indications pourraient modifier les anticipations concernant sa politique future et faire bouger le dollar et les rendements obligataires. L’inflation PCE de septembre et le PIB du troisième trimestre seront publiés le 29 octobre. Une inflation persistante et une croissance résiliente pourraient maintenir les taux à un niveau restrictif et peser sur le bitcoin, tandis que des données plus faibles pourraient améliorer les perspectives des actifs risqués. Aucun des deux scénarios ne garantit un rebond durable du bitcoin. Le bitcoin est récemment passé d’environ 85 000 dollars à un plus bas proche de 79 100 dollars, puis s’échangeait autour de 80 338 dollars dans une mise à jour ultérieure. Le seuil des 80 000 dollars reste au centre de l’attention, tandis que la zone des 84 000–85 000 dollars constitue une résistance. Une baisse durable sous le récent plus bas pourrait entraîner de nouvelles ventes. Les flux des ETF, le positionnement sur les produits dérivés et la demande au comptant peuvent également influer sur les cours. Les résultats d’Alphabet, Microsoft et Amazon mettront l’accent sur la croissance du cloud et le rendement des investissements dans l’IA ; Intel fait aussi partie des entreprises qui publieront leurs résultats. Ceux de Coinbase et Strategy pourraient donner des indications sur les revenus issus du trading de cryptomonnaies et sur leurs avoirs en bitcoin. Les déblocages de jetons prévus pour KNTQ, B2, GUN et P ajoutent un facteur lié à l’offre ; le déblocage prévu de P équivaut à environ 15,5 % de son offre actuellement en circulation.
Neutral
L’ensemble des nouvelles est neutre pour le Bitcoin, car il met en évidence d’importants facteurs susceptibles d’agir dans les deux sens, plutôt qu’un changement de direction clair. À court terme, la décision et les indications de la Fed, l’inflation PCE, le PIB et les variations des rendements obligataires pourraient accroître la volatilité. Une inflation persistante, une croissance résiliente, un signal de politique monétaire restrictif ou une baisse durable sous le récent plus bas, autour de 79 100 $, pourraient accentuer les ventes. À l’inverse, une inflation plus faible ou des perspectives moins restrictives pourraient favoriser un rebond, en particulier si les flux des ETF et la demande au comptant s’améliorent. Le niveau des 80 000 $ et la zone de résistance comprise entre 84 000 et 85 000 $ sont des repères utiles à surveiller, mais aucun ne détermine à lui seul l’issue. À plus long terme, les données pourraient façonner les anticipations concernant la trajectoire des taux et, par conséquent, l’appétit pour le risque lié au Bitcoin. Les résultats des entreprises et les investissements liés à l’IA exercent une influence indirecte, tandis que les résultats de Coinbase pourraient éclairer l’activité dans le secteur des cryptomonnaies. Les déblocages de jetons peuvent influer sur l’offre et le prix des jetons concernés, mais ne suffisent pas, à eux seuls, à établir une tendance durable pour le Bitcoin. Comme lors des précédentes publications de données macroéconomiques, les premières réactions des cours peuvent s’inverser lorsque les traders réévaluent les chiffres et leurs positions ; l’impact net dépendra de la comparaison des données aux attentes et des flux de marché qui suivront.