Bitcoin deve fare i conti con la Fed, l’inflazione e la volatilità degli utili
Bitcoin si avvicina a una settimana volatile, mentre i trader valutano la decisione sui tassi della Federal Reserve, i dati statunitensi su inflazione e crescita e i risultati delle principali aziende. La Fed dovrebbe ampiamente mantenere i tassi invariati, ma le sue indicazioni potrebbero modificare le aspettative sulla politica futura e influenzare il dollaro e i rendimenti obbligazionari. I dati sull’inflazione PCE di settembre e sul PIL del terzo trimestre saranno pubblicati il 29 ottobre; un’inflazione persistente e una crescita resiliente potrebbero mantenere i tassi su livelli restrittivi e mettere sotto pressione Bitcoin, mentre dati più moderati potrebbero migliorare le prospettive degli asset rischiosi. Nessuno dei due scenari garantisce una ripresa duratura di Bitcoin.
Di recente Bitcoin è sceso da circa 85.000 dollari a un minimo vicino a 79.100 dollari e, nell’aggiornamento successivo, veniva scambiato intorno a 80.338 dollari. La soglia degli 80.000 dollari resta sotto osservazione, mentre l’intervallo 84.000–85.000 dollari funge da resistenza. Una rottura duratura al di sotto del minimo recente potrebbe innescare ulteriori vendite. Anche i flussi degli ETF, il posizionamento nei derivati e la domanda sul mercato spot potrebbero influenzare l’andamento dei prezzi.
I risultati di Alphabet, Microsoft e Amazon metteranno in evidenza la crescita del cloud e i rendimenti degli investimenti nell’IA; anche Intel pubblicherà i propri risultati. I risultati di Coinbase e Strategy potrebbero offrire indizi sui ricavi derivanti dal trading di criptovalute e sulle riserve di Bitcoin. Gli sblocchi di token previsti per KNTQ, B2, GUN e P aggiungono un fattore legato all’offerta; il rilascio programmato di P equivale a circa il 15,5% dell’attuale offerta circolante.
Neutral
L’insieme delle notizie è neutrale per Bitcoin, perché mette in evidenza importanti catalizzatori in entrambe le direzioni, anziché indicare un chiaro cambiamento di tendenza. Nel breve termine, la decisione e le indicazioni della Fed, l’inflazione PCE, il PIL e i movimenti dei rendimenti obbligazionari potrebbero aumentare la volatilità. Un’inflazione persistente, una crescita resiliente, un segnale di politica monetaria restrittiva o una rottura sostenuta al ribasso del recente minimo, vicino a 79.100 dollari, potrebbero intensificare le vendite. Al contrario, un’inflazione più contenuta o prospettive meno restrittive potrebbero favorire una ripresa, soprattutto se migliorassero i flussi verso gli ETF e la domanda sul mercato spot. Il livello di 80.000 dollari e la zona di resistenza tra 84.000 e 85.000 dollari sono riferimenti utili da monitorare, ma nessuno dei due determina da solo l’esito.
Nel lungo periodo, i dati potrebbero influenzare le aspettative sull’andamento dei tassi e, di conseguenza, la propensione al rischio nei confronti di Bitcoin. I risultati societari e gli investimenti legati all’IA sono fattori indiretti, mentre i risultati di Coinbase potrebbero offrire indicazioni sull’attività nel settore delle criptovalute. Gli sblocchi dei token possono incidere sull’offerta e sui prezzi dei token menzionati, ma da soli non stabiliscono una direzione duratura per Bitcoin. Come è accaduto con precedenti pubblicazioni di dati macroeconomici, le reazioni iniziali dei prezzi potrebbero invertirsi quando i trader rivalutano i dati e le proprie posizioni; l’impatto netto dipenderà dal confronto dei dati con le aspettative e dai successivi flussi di mercato.