Nananatiling net long sa 2,418 ang mga ispekulador sa Bitcoin futures
Ipinapakita ng datos ng CFTC na may net long position ang malalaking speculator na 2,418 CME Bitcoin futures contract para sa linggong nagtatapos noong Oktubre 20, bahagyang mas mababa kaysa 2,534 contract noong nakaraang linggo. Inilabas ang ulat noong Oktubre 23 at ipinapakita nito ang mga posisyon hanggang noong Martes bago nito.
Ipinahihiwatig ng net long ang bahagyang positibong pagkiling sa pagpoposisyon, ngunit hindi ito nangangahulugang matibay na paniniwalang tataas ang presyo. Itinatala ng datos ng CFTC ang mga hawak na posisyon, hindi ang mga motibo ng mga trader. Maaari ring mag-ambag sa mga long o short position ang mga estratehiya sa pag-hedge, kabilang ang basis trades. Sa mas detalyadong paghahati noong nakaraang linggo, net short ng humigit-kumulang 5,844 standard contract ang mga leveraged fund, habang net long naman ng 3,642 ang mga asset manager at institusyon.
Para sa mga Bitcoin trader, ipinahihiwatig ng bahagyang pagbaba sa net long position na kaunti lamang ang pagluwag ng speculative positioning sa halip na magkaroon ng malaking pagbabago. Inaasahang ilalabas ang susunod na ulat ng COT sa Oktubre 30; malamang na magbigay pa ng konteksto ang mga pagbabago sa positioning at open interest.
Neutral
Neutral ang ulat para sa Bitcoin dahil maliit lamang ang lingguhang pagbaba sa net long position ng mga speculator, mula 2,534 tungong 2,418 kontrata. Net long pa rin ang merkado, ngunit maliit ang pagbabago at hindi ito nagpapakita ng malinaw na pagbabago sa inaasahan sa presyo. Inilalarawan ng mga ulat ng CFTC tungkol sa mga posisyon ang exposure, hindi ang layunin; maaari ring sumasalamin ang mga posisyon sa hedging o basis trades sa halip na mga pagtaya sa direksiyon ng presyo.
Sa maikling panahon, maaaring ituring ng mga trader ang mga bilang bilang panukat ng sentimyento, ngunit malamang na mas malaki ang impluwensiya ng galaw ng presyo, mga daloy sa spot market, open interest, at mga rate ng funding. Maaaring magpatibay sa bullish na sentimyento ang tuloy-tuloy na pagtaas ng net long kasabay ng pagtaas ng open interest; maaari namang magpahiwatig ng paghina ng spekulatibong demand ang patuloy na pagbaba o paglipat sa net short. Kailangang kumpirmahin ang alinman sa mga senyas na ito gamit ang iba pang datos ng merkado.
Sa mas mahabang panahon, mas kapaki-pakinabang ang lingguhang mga bilang ng COT sa pagsubaybay sa mga sukdulang antas ng pagpoposisyon at posibleng pagsisiksikan ng mga posisyon kaysa sa paghula sa direksiyon ng Bitcoin. Madalas na nagbibigay lamang ng konteksto ang mga katulad na ulat ng posisyon sa halip na magsilbing agarang katalista: maaaring tumaas ang panganib ng matitinding liquidation kapag nagsisiksikan ang mga posisyon at kumilos ang presyo laban sa mga trader, samantalang maaaring maliit at panandalian lang ang epekto ng katamtamang pagbabago sa mga posisyon. Kaya ang pinakabagong datos ay nagbibigay lamang ng bahagyang update sa sentimyento, hindi ng maaasahang nag-iisang senyas sa pagte-trade.