Биткоин алтынмен салыстырғанда айтарлықтай жеңілдікпен саудаланады, Z‑Score тарихи сатып алу сигналына жақындап келеді
3 қаңтарда бас директор Самсон Моу Bitcoin (BTC) алтынға қатысты тарихи трендінен 24%–66% төмен саудалануда деп айтты, бұл алтынның нарықтық капитализациясы мен ғаламдық ақша массасы бойынша өлшенді. BTC/алтын Z‑score — BTC мен алтын арасындағы ұзақ мерзімді қатынастан ауытқуды көрсететін статистикалық өлшеу — шамамен -1,24 деңгейінде. Тарихи түрде -2‑ден төмен (және әсіресе -3‑тен төмен) көрсеткіштер ірі нарықтық минимумдармен сәйкес келген — 2020 жылғы наурыз және 2022 жылғы қараша — оның кейін BTC күшті түрде өскен (12 ай ішінде 150%–300%+). Соңғы жылы BTC/алтын қатынасы шамамен 50% төмендеді, ал алтын шамамен 63% өсті, бұл қауіпсіз баспанаға ағындармен, токенделген алтынға сұраныспен және BTC‑ге қысым жасайтын ақша‑несие саясатының қатаюымен түсіндіріледі. Ағымдағы көрсетілген алтын бағаларына фьючерстер мен BTC‑ге эквивалент токенделген алтын шамамен $5,000 ортасы кіреді. Кейбір талдаушылар төмендеу жалғаса беруі мүмкін деп ескертеді: нарық құрылымы мен инвестор сенімінің әлсіздігі BTC‑ны тұрақты кері бұрылысқа дейін шамамен $50,000 деңгейіне итермелеуі мүмкін. Саудагерлер үшін: тарихи контр‑сигнал ретінде Z‑score‑тың -2‑ден төмен түсуін қадағалаңыз, BTC қалпына келуін күшейту не кешіктіруі мүмкін алтын күші мен макро/геосаяси ағындарды бақылаңыз және on‑chain, институттық ағындар мен баға әрекеті расталғанға дейін қатаң тәуекелді басқаруды қолданыңыз. Түйінді сөздер: Bitcoin, BTC, алтын, BTC/алтын Z‑score, нарықтық үрдістер, макро ағындар.
Neutral
Жаңалықтар потенциалды қарсы сигналды — BTC-тың алтынға қатысты тарихи тенденциясынан айтарлықтай төмен саудалануы және Z‑score ірі раллиға дейінгі деңгейлерге жетіп келе жатқаны туралы баяндайды. Егер капитал алтыннан қайта бөлінсе немесе тәуекелге деген сұраныс қайтса, бұл ұзақ мерзімді өсу сценарийін қолдайды. Алайда есепте сондай-ақ айтарлықтай төмендеу қаупі көрсетіледі: алтынның соңғы күші, ақшалай саясаттың қатаюы, инвестор сенімінің әлсіздігі және кейбір талдаушылардың ~50 000$ деңгейіне дейін төмендейді деп күтуі. Бұлар дереу оң болжамды теңестіреді. Қысқа мерзімде трейдерлер Z‑score тарихи шектерді бұзып, баға әрекеті, он‑чейн ағындар және институционалдық ағындар арқылы расталғанын көрмейінше тұрақты ауытқушылық пен мүмкін қосымша төмендеуді күтулері керек. Сондықтан жалпы әсер ең дұрыс бейтарап деп жіктеледі: бұл әңгіме тарихи маңызға ие сатып алу сигналының жақындап келе жатқанын көрсетеді, бірақ ол әлі расталмаған, ал қосымша төмендеуге әкелуі мүмкін айқын триггерлер бар.