Rajd bitcoina słabnie, gdy wysokie rentowności obligacji ograniczają wzrosty
Bitcoin na krótko wzrósł powyżej 85 000 dolarów, osiągając około 85 500 dolarów, po tym jak sierpniowa inflacja PCE w USA okazała się niższa od oczekiwań. Bazowy wskaźnik PCE wzrósł o 0,2% miesiąc do miesiąca i o 3,0% rok do roku, poniżej prognozy wynoszącej 3,3%, podczas gdy ogólny PCE zwiększył się odpowiednio o 0,3% i 3,4%. Łagodniejsze dane o inflacji zmniejszyły oczekiwania dotyczące kolejnej podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w październiku i wzmocniły zakłady na obniżkę stóp w grudniu. Rajd Bitcoina szybko jednak wygasł, ponieważ rentowności obligacji skarbowych pozostały wysokie. Później Bitcoin był notowany w pobliżu 83 700 dolarów, około 0,4% wyżej w ciągu 24 godzin. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymywała się w pobliżu 5,28%, natomiast rentowność obligacji 30-letnich osiągnęła 5,62%, najwyższy poziom od 2002 roku. Wysokie rentowności obligacji wspierają bezpieczniejsze aktywa i ograniczają przepływy płynności do Bitcoina oraz innych kryptowalut. Do wznowienia wzrostów przez Bitcoina może być potrzebny trwały spadek rentowności realnych. Inwestorzy powinni monitorować rentowności obligacji skarbowych, dolara amerykańskiego i ceny ropy. Jeśli rentowności pozostaną wysokie, Bitcoin może nadal konsolidować się w przedziale 83 000–85 000 dolarów. HYPE i DOGE zyskały, podczas gdy SOL lekko spadł, a pozostałe główne tokeny odnotowały mieszane ruchy.
Neutral
Łagodniejszy raport dotyczący inflacji PCE jest umiarkowanie korzystny dla Bitcoina, ponieważ zmniejsza oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i zwiększa prawdopodobieństwo obniżki stóp w grudniu. Bitcoin początkowo zareagował wzrostem powyżej 85 000 dolarów. Reakcja ta nie utrzymała się jednak. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymywała się w pobliżu 5,28%, a rentowność obligacji 30-letnich osiągnęła najwyższy poziom od kilku dekad, utrzymując restrykcyjne warunki finansowe i ograniczając popyt na aktywa ryzykowne. W krótkim terminie wysokie rentowności mogą skłaniać traderów do realizacji zysków i utrzymywać Bitcoina w przedziale od 83 000 do 85 000 dolarów. Trwały spadek rentowności realnych, w połączeniu ze słabszym dolarem i poprawą płynności, stworzyłby mocniejszą podstawę do ponownego wzrostu Bitcoina. Do czasu pojawienia się tych warunków sprzeczne sygnały płynące z łagodniejszej inflacji i wysokich rentowności obligacji przemawiają za neutralnym nastawieniem, a nie za wyraźnym trendem wzrostowym lub spadkowym.