Биткоин держится выше $80 000, несмотря на отток средств из фондов и риски, связанные с индексами
Биткоин восстановился, приблизившись к отметке 82 000 долларов после падения примерно до 80 100 долларов. На рискованные активы давили инфляция, оказавшаяся выше ожиданий, и распродажа акций компаний, связанных с искусственным интеллектом. За неделю биткоин подешевел примерно на 0,6%, а весь крипторынок сократился на 2,1% — примерно до 2,76 трлн долларов. Доля биткоина на рынке осталась около 60%.
За неделю инвестиционные продукты, связанные с криптовалютами, зафиксировали отток средств на 593,3 млн долларов. Наибольшие потери понесли фонды Ethereum: из них вывели 320,1 млн долларов против 228,4 млн долларов из продуктов на биткоин. Ether торговался около 2 403 долларов, потеряв за неделю 3,4%; XRP и Solana также подешевели.
Новое правило MSCI, вступающее в силу 30 ноября, может привести к исключению из ее бенчмарков компаний, классифицированных как неоперационные, если цифровые активы составляют более половины их активов. Среди возможных кандидатов назывались Strategy и Metaplanet. По оценке JPMorgan, отток средств из Strategy может достигнуть 2,8 млрд долларов. Тем временем Strategy приобрела еще 267 BTC, доведя свои запасы до 848 517 BTC.
Позитивным противовесом стали институциональные события: Европейское банковское управление признало USDC компании Circle значимым токеном электронных денег в рамках MiCA, а JPMorgan расширил применение своего депозитного токена на Ethereum. В третьем квартале активы криптовалютных ETF BlackRock выросли на 63%, до 79,6 млрд долларов. В США советник по криптовалютам Патрик Уитт уходит со своего поста, а рассмотрение закона CLARITY Act по-прежнему застопорилось.
Bearish
В ближайшей перспективе совокупность факторов указывает на снижение, хотя статья не говорит о решительном обвале рынка. Отступление биткоина последовало за более высокими, чем ожидалось, данными по инфляции и ослаблением акций, связанных с ИИ, что показывает: неприятие макроэкономических рисков по-прежнему влияет на торговлю криптовалютами. Еженедельный отток в размере 593,3 млн долларов из инвестиционных криптопродуктов усиливает давление, причём крупнейшие изъятия зафиксированы в фондах Ethereum. Небольшое недельное снижение биткоина и восстановление от уровня около 80 100 долларов говорят о том, что покупатели продолжают защищать эту отметку, однако нейтральное значение индекса страха и жадности указывает на недостаток уверенности.
Правило MSCI создаёт ещё один потенциальный фактор давления для компаний, хранящих биткоин в казначействе. Если Strategy или другие компании будут исключены из бенчмарков, связанные с индексами продажи могут оказать давление на их акции и потенциально повлиять на отношение инвесторов к корпоративным запасам биткоина. Оценка JPMorgan, согласно которой возможный отток средств из Strategy может составить до 2,8 млрд долларов, — это сценарий риска, а не подтверждённый отток. Продолжающиеся покупки BTC компанией Strategy также показывают, что корпоративный спрос не прекратился.
В краткосрочной перспективе трейдеры могут следить за инфляцией, динамикой технологических акций, данными о потоках средств в фонды и новостями об окончательном списке MSCI. Устойчивое падение ниже 80 000 долларов может усилить давление продаж; отскок, сопровождающийся возобновлением притока средств, ослабит медвежий сценарий. Исторически периоды ухода от риска, вызванные макроэкономическими факторами, и отток средств из инвестиционных продуктов часто усиливали волатильность, однако ни то ни другое надёжно не определяет долгосрочное направление рынка.
В долгосрочной перспективе статус USDC в рамках MiCA, расширение деятельности JPMorgan в сфере Ethereum и рост активов в ETF BlackRock указывают на дальнейшее развитие институциональной инфраструктуры. Эти события могут способствовать распространению криптовалют, но выступают скорее противовесами, а не непосредственными катализаторами цен. В целом краткосрочные риски смещены в сторону снижения, тогда как долгосрочная картина остаётся неоднозначной.