Bitcoin ทรงตัวเหนือ 80,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางแรงกดดันจากเงินไหลออกจากกองทุนและความเสี่ยงด้านดัชนี
Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ 82,000 ดอลลาร์ หลังร่วงลงไปอยู่ที่ราว 80,100 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดและแรงเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง ตลอดสัปดาห์ Bitcoin ลดลงประมาณ 0.6% ขณะที่ตลาดคริปโทโดยรวมลดลง 2.1% เหลือราว 2.76 ล้านล้านดอลลาร์ ส่วนแบ่งตลาดของ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ 60%
ผลิตภัณฑ์การลงทุนในคริปโทมีเงินไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ 593.3 ล้านดอลลาร์ กองทุน Ethereum มีเงินไหลออกมากที่สุดที่ 320.1 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 228.4 ล้านดอลลาร์จากผลิตภัณฑ์ Bitcoin Ether ซื้อขายอยู่ใกล้ 2,403 ดอลลาร์ ลดลง 3.4% ในรอบสัปดาห์ ส่วน XRP และ Solana ก็ปรับตัวลงเช่นกัน
กฎใหม่ของ MSCI ซึ่งจะมีผลในวันที่ 30 พฤศจิกายน อาจถอดบริษัทที่จัดประเภทว่าไม่มีการดำเนินงานออกจากดัชนีอ้างอิง หากสินทรัพย์ดิจิทัลมีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ที่บริษัทถือครอง มีการระบุว่า Strategy และ Metaplanet อาจเข้าข่าย JPMorgan ประเมินว่า Strategy อาจเผชิญเงินไหลออกสูงสุด 2.8 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน Strategy ซื้อเพิ่มอีก 267 BTC ทำให้มี Bitcoin ในครอบครองรวม 848,517 BTC
พัฒนาการในภาคสถาบันช่วยเป็นด้านบวกสวนทางกับตลาด: European Banking Authority จัดให้ USDC ของ Circle เป็นโทเคนเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่มีนัยสำคัญภายใต้ MiCA และ JPMorgan ขยายการใช้งานโทเคนเงินฝากของตนไปยัง Ethereum สินทรัพย์ใน ETF คริปโทของ BlackRock เพิ่มขึ้น 63% ในไตรมาสที่สาม แตะ 79.6 พันล้านดอลลาร์ ในสหรัฐฯ Patrick Witt ที่ปรึกษาด้านคริปโทกำลังจะพ้นจากตำแหน่ง ขณะที่กฎหมาย CLARITY Act ยังคงติดขัด
Bearish
น้ำหนักของหลักฐานในระยะใกล้เอนเอียงไปทางขาลง แม้ว่าบทความจะไม่ได้ชี้ว่าตลาดกำลังจะทรุดตัวอย่างเด็ดขาดก็ตาม การปรับตัวลงของบิตคอยน์เกิดขึ้นหลังข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดและความอ่อนแอของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI แสดงให้เห็นว่าความกังวลและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคยังคงส่งผลต่อการซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซี เงินทุนไหลออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโทฯ รายสัปดาห์ 593.3 ล้านดอลลาร์ยิ่งเพิ่มแรงกดดัน ขณะที่กองทุน Ethereum มีเงินไหลออกมากที่สุด การลดลงรายสัปดาห์เพียงเล็กน้อยของบิตคอยน์และการฟื้นตัวจากระดับประมาณ 80,100 ดอลลาร์บ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงปกป้องระดับดังกล่าว แต่ค่าดัชนีความกลัวและความโลภที่เป็นกลางสะท้อนความเชื่อมั่นที่จำกัด
กฎของ MSCI สร้างปัจจัยกดดันที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมต่อบริษัทที่ถือบิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ในคลัง หาก Strategy หรือบริษัทอื่นถูกถอดออกจากดัชนีอ้างอิง การขายที่เชื่อมโยงกับดัชนีอาจกดดันราคาหุ้นของบริษัทเหล่านั้น และอาจส่งผลต่อมุมมองของตลาดที่มีต่อการถือครองบิตคอยน์ของภาคธุรกิจ การประเมินของ JPMorgan ว่าอาจมีเงินไหลออกจาก Strategy สูงสุด 2.8 พันล้านดอลลาร์เป็นเพียงฉากทัศน์ความเสี่ยง ไม่ใช่กระแสเงินที่ได้รับการยืนยันแล้ว การที่ Strategy ยังคงซื้อ BTC อย่างต่อเนื่องยังแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์จากภาคธุรกิจไม่ได้หยุดลง
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจจับตาเงินเฟ้อ ผลการดำเนินงานของหุ้นเทคโนโลยี ข้อมูลกระแสเงินทุนของกองทุน และความคืบหน้าเกี่ยวกับรายชื่อสุดท้ายของ MSCI หากราคาปรับลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง แรงขายอาจเพิ่มขึ้น ส่วนการฟื้นตัวพร้อมกับเงินทุนไหลเข้าอีกครั้งจะทำให้มุมมองขาลงอ่อนแรงลง ในอดีต ช่วงที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาคและการไหลออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนมักทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้น แต่ไม่มีปัจจัยใดที่สามารถกำหนดทิศทางตลาดในระยะยาวได้อย่างน่าเชื่อถือ
ในระยะยาว การที่ USDC ได้รับการจัดประเภทภายใต้ MiCA การขยายธุรกิจด้าน Ethereum ของ JPMorgan และสินทรัพย์ใน ETF ของ BlackRock ที่เติบโตขึ้น ล้วนชี้ให้เห็นว่าการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสถาบันยังดำเนินต่อไป ความคืบหน้าเหล่านี้อาจช่วยสนับสนุนการยอมรับ แต่เป็นปัจจัยถ่วงดุล ไม่ใช่ตัวเร่งราคาในทันที โดยรวมแล้ว ความเสี่ยงระยะใกล้เอนเอียงไปทางขาลง ส่วนภาพระยะยาวยังคงมีทั้งปัจจัยบวกและลบ