Біткоїн тримається вище $80 000, попри відтік коштів із фондів і ризики, пов’язані з індексами
Біткоїн відновився, наблизившись до 82 000 доларів, після падіння приблизно до 80 100 доларів. На ризикові активи тиснули інфляція, вища за очікування, та розпродаж акцій компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом. За тиждень біткоїн подешевшав приблизно на 0,6%, тоді як увесь крипторинок знизився на 2,1% — приблизно до 2,76 трлн доларів. Частка біткоїна на ринку залишилася близькою до 60%.
За тиждень інвестиційні продукти, пов’язані з криптовалютами, зафіксували відтік коштів на 593,3 млн доларів. Найбільших втрат зазнали фонди Ethereum: з них вивели 320,1 млн доларів, тоді як із продуктів на біткоїн — 228,4 млн доларів. Ether торгувався поблизу 2 403 доларів, втративши за тиждень 3,4%; XRP і Solana також подешевшали.
Нове правило MSCI, що набуде чинності 30 листопада, може призвести до виключення з її бенчмарків компаній, класифікованих як неопераційні, якщо цифрові активи становитимуть понад половину їхніх активів. Серед можливих кандидатів назвали Strategy і Metaplanet. За оцінкою JPMorgan, відтік коштів зі Strategy може сягнути 2,8 млрд доларів. Тим часом Strategy придбала ще 267 BTC, збільшивши свої запаси до 848 517 BTC.
Інституційні події стали позитивним контрапунктом: Європейське банківське управління визначило USDC компанії Circle як значущий токен електронних грошей відповідно до MiCA, а JPMorgan розширив використання свого депозитного токена на Ethereum. У третьому кварталі активи криптовалютних ETF BlackRock зросли на 63% — до 79,6 млрд доларів. У США радник із питань криптовалют Патрік Вітт залишає посаду, а розгляд CLARITY Act і далі залишається заблокованим.
Bearish
Баланс доказів у найближчій перспективі схиляється до зниження, хоча стаття не вказує на неминучий рішучий обвал ринку. Відступ біткоїна відбувся після вищих за очікування даних щодо інфляції та ослаблення акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом, що свідчить: уникнення макроекономічних ризиків і надалі впливає на торгівлю криптовалютами. Щотижневий відтік 593,3 млн доларів із криптовалютних інвестиційних продуктів посилює тиск, причому найбільші вилучення зафіксували фонди Ethereum. Незначне тижневе зниження біткоїна та відновлення з рівня близько 80 100 доларів вказують на те, що покупці й надалі захищають цю позначку, однак нейтральне значення індексу страху та жадібності свідчить про обмежену впевненість.
Правило MSCI створює ще один потенційний чинник тиску для компаній, які тримають біткоїн у казначействі. Якщо Strategy або інші фірми вилучать із бенчмарків, пов’язані з індексами продажі можуть тиснути на їхні акції та потенційно вплинути на настрої щодо корпоративних запасів біткоїна. Оцінка JPMorgan, за якою можливий відтік коштів зі Strategy може сягнути 2,8 млрд доларів, є сценарієм ризику, а не підтвердженим потоком коштів. Подальші купівлі BTC компанією Strategy також свідчать, що корпоративний попит не зупинився.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть зосередитися на інфляції, динаміці технологічних акцій, даних про потоки коштів у фонди та новинах щодо остаточного списку MSCI. Тривале падіння нижче 80 000 доларів може посилити тиск продажів; відскок, супроводжуваний відновленням припливу коштів, послабив би ведмежий сценарій. Історично періоди уникнення ризику через макроекономічні чинники та відтік коштів з інвестиційних продуктів часто посилювали волатильність, але жоден із цих чинників не визначає надійно довгостроковий напрямок ринку.
У довгостроковій перспективі статус USDC у межах MiCA, розширення діяльності JPMorgan у сфері Ethereum і зростання активів ETF BlackRock свідчать про подальший розвиток інституційної інфраструктури. Ці події можуть сприяти поширенню криптовалют, але є радше противагами, а не безпосередніми каталізаторами цін. Загалом короткострокові ризики схиляються до зниження, тоді як довгострокова картина залишається неоднозначною.