機関投資家の需要が戻る中、ビットコインETFへの資金流入が続く
米国の現物ビットコインETFは9月29日に6,619万ドルの純流入を記録し、ビットコインETFへの資金流入は9営業日連続となった。9月17日から29日までに、各ファンドは約30億8,000万ドルを集め、8月の同様の9日間の流入額30億4,000万ドルをわずかに上回った。
より広範な上昇局面では、9月25日に終了した週に約24億ドルが流入し、2025年10月以来で最も強い週間合計となった。9月21日には約9億9,900万ドルと、1日当たりで最大の流入を記録した。ブラックロックのIBITが約12億ドルで週間流入を主導し、フィデリティのFBTCが7億200万ドル、ARK 21SharesのARKBが2億9,500万ドルで続いた。この3ファンドだけで週間流入の90%以上を占めた。
ただし、日々の需要は弱まっている。流入額は9月21日の9億9,900万ドルから、9月29日には6,600万ドルへ減少した。ビットコインは約8万4,400ドルで取引され、前日比約1%上昇したが、9月の高値である約8万7,350ドルを下回り、2025年10月の過去最高値12万6,296ドルからは約3分の1低い水準にある。2024年1月の運用開始以来、米国の現物ビットコインETFは570億ドルを超える純流入を蓄積し、合計資産は約1,080億ドルに近づいている。
今回の買いは、9月16日に米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75%～4%とした後に行われた。それ以前にビットコインは約7万5,000ドルまで下落し、ファンドは2営業日で約7億4,600万ドルの流出を記録していた。9日間続くビットコインETFへの流入は機関投資家のセンチメントを支え、継続すれば価格の下支えとなる可能性がある。トレーダーは流入が加速するのか、反転するのかを注視すべきだ。需要の鈍化は短期的なビットコインの上値を抑える可能性がある。現在の連続記録は、2025年6月に樹立された13日間の記録にはまだ及ばない。
Bullish
ビットコインETFへの9セッション連続の資金流入と、9月17日以降に累積した約30億8,000万ドルは、機関投資家の需要が再び高まっていることを示しています。これはビットコインにとって支援材料です。現物ETFはBTCを購入、またはBTCへのエクスポージャーを保有するため、投資家が資産を直接管理しなくても持続的な需要を生み出せるからです。この回復は、急激な調整、ETFからの2日間の資金流出、そして米連邦準備制度による利上げの後に起きたことからも注目されます。
短期的には、資金流入が続けば、最近の取引水準付近にあるビットコインのサポートが強まり、9月の高値である8万7,350ドルへの挑戦を後押しする可能性があります。しかし、日次流入額が約9億9,900万ドルから6,600万ドルへ急減したことは、モメンタムの弱まりを示しています。ビットコインは依然として過去最高値を約3分の1下回っているため、トレーダーはこの連続記録を完全なトレンド転換の確認とみなすべきではありません。再び流出局面に入ること、金利への懸念が強まること、またはレジスタンス突破に失敗することは、持ち合いやさらなる下落を引き起こす可能性があります。
長期的には、現物ETFへの累積流入額が570億ドルを超え、運用資産が約1,080億ドルに達していることは、持続的な機関投資家市場の構造を示しています。継続的な資金配分はBTCにとって構造的に強気となる一方、急速な反転はこのシグナルを弱めます。全体として、現在のデータは強気の分類を支持していますが、短期的な価格への影響は、ETF需要が一貫して続くかどうかに左右される可能性が高いでしょう。