การร่วงลงของบิตคอยน์ตอกย้ำความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจที่ยังคงมีอยู่

เกือบหนึ่งปีหลังจาก Bitcoin ร่วงหนักในเดือนตุลาคม 2025 นักวิเคราะห์เตือนว่าเลเวอเรจและการแห่ทำธุรกรรมไปในทิศทางเดียวกันยังทำให้ตลาดเสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง Bitcoin ลดลงจากประมาณ 122,000 ดอลลาร์เหลือ 105,000 ดอลลาร์ภายในไม่กี่นาที หลังจากทำสถิติสูงกว่า 126,000 ดอลลาร์เพียงไม่กี่วันก่อนหน้า ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะคริปโตราว 19,000 ล้านดอลลาร์ ดอกเบี้ยคงค้างที่สูงและการกระจุกตัวของสถานะฝั่งขาขึ้นทำให้แรงเทขายรุนแรงขึ้น โดยนักวิเคราะห์มองว่าสาเหตุหลักมาจากกิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์บนเชน Mark Connors จาก Risk Dimensions ระบุว่า การวางสถานะของเทรดเดอร์ยังเป็นความเสี่ยงสำคัญ และข้อมูลเกี่ยวกับสมุดคำสั่งซื้อขายกับสถานะที่ดีขึ้นอาจช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงที่ตนเผชิญได้ Chris Sullivan ผู้ร่วมก่อตั้ง Hyperion Decimus แนะนำให้เทรดเดอร์หลีกเลี่ยงเลเวอเรจ และติดตามดอกเบี้ยคงค้าง อัตราการระดมทุนของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ และความเชื่อมั่นของตลาด นอกจากนี้ เขายังแนะนำให้ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวพิจารณาการเก็บรักษาสินทรัพย์ด้วยตนเอง นักวิเคราะห์กล่าวว่า ผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจซึ่งมีให้เลือกอย่างแพร่หลายทำให้ตลาดเสี่ยงต่อการเกิดการล้างสถานะต่อเนื่องอีกครั้ง Connors ยังเตือนด้วยว่าวัฏจักรสี่ปีของ Bitcoin อาจเป็นแนวทางคาดการณ์ราคาได้ไม่น่าเชื่อถือเท่าเดิม เมื่อปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมืองมีอิทธิพลมากขึ้น เหตุการณ์นี้ไม่ได้ทำให้ตลาดพังทลาย แต่ย้ำให้เห็นอีกครั้งว่าการถือครองอนุพันธ์สามารถขับเคลื่อนความผันผวนของ Bitcoin ในระยะสั้นได้