比特幣暴跌凸顯槓桿風險持續存在

2025年10月比特幣暴跌近一年後，分析師警告，槓桿交易及倉位過度集中，仍令市場容易出現大幅波動。比特幣在數日前升至逾126,000美元的歷史高位後，短短數分鐘內由約122,000美元跌至105,000美元，觸發約190億美元的加密貨幣倉位被強制平倉。未平倉合約量高企，加上看升倉位過度集中，令沽售加劇。分析師認為，跌勢主要由衍生工具交易活動引發，而非鏈上需求轉變。 Risk Dimensions的Mark Connors表示，交易者的倉位仍是主要風險；更完善的訂單簿及倉位數據，有助投資者評估自身風險敞口。Hyperion Decimus共同創辦人Chris Sullivan建議交易者避免使用槓桿，並留意未平倉合約量、永續期貨資金費率及市場情緒。他亦建議長期持有比特幣的人考慮自行保管資產。 分析師指出，槓桿產品容易取得，令市場仍可能再次出現連鎖平倉。Connors亦提醒，隨着經濟和政治因素的影響力增加，比特幣四年周期可能不再是可靠的價格指標。這次事件沒有擊垮市場，但再次說明衍生工具風險敞口可以推動比特幣短期波動。