החיסולים בביטקוין חצו את רף 815 מיליון הדולר לאחר שהמחיר ירד מתחת ל-80,000 דולר
ירידת הביטקוין מתחת ל־80,000 דולר הובילה לחיסולי פוזיציות קריפטו בהיקף של כ־815 מיליון דולר בתוך 24 שעות, והשפיעה על יותר מ־200,000 סוחרים. פוזיציות לונג היו אחראיות לרוב ההפסדים: פוזיציות לונג בהיקף של כמעט 402 מיליון דולר חוסלו בתוך ארבע שעות, ובאותו פרק זמן פוזיציות לונג היו יותר מ־94% מחיסולי הביטקוין ו־92% מחיסולי האת'ריום.
הביטקוין הגיע לזמן קצר לכ־79,280 דולר ב־24 באוקטובר. העניין הפתוח בחוזים עתידיים ירד ב־2.2% ל־140.1 מיליארד דולר, נתון המרמז שסוחרים סגרו פוזיציות וצמצמו מינוף. מינוף גבוה עלול להפוך תנועת מחיר חדה לשרשרת חיסולים, כאשר מכירות כפויות מוסיפות לחץ נוסף.
המכירה התרחשה על רקע פעילות ערה בשוק הנגזרים ולפני ישיבת המדיניות של הפדרל ריזרב, שעשויה להגביר את התנודתיות בטווח הקצר. נגזרים היוו 77.6% מנפח המסחר בבורסות מרכזיות בספטמבר. סוחרים צפויים לעקוב אחר העניין הפתוח, שיעורי המימון ורמות החיסול כדי לזהות סימנים לריכוז יתר של פוזיציות.
Bearish
הסימן המיידי מהשוק הוא דובי: הביטקוין ירד מתחת ל־80,000 דולר ופוזיציות ממונפות בשווי של יותר מ־815 מיליון דולר חוסלו, כאשר הפוזיציות בלונג ספגו את רוב ההפסדים. סגירות כפויות עלולות ליצור מפל חיסולים, שבו מכירות דוחפות את המחירים מטה ומפעילות חיסולי מרווח נוספים. הירידה בריבית הפתוחה ל־140.1 מיליארד דולר מצביעה על כך שסוחרים צמצמו חשיפה, ולא בהכרח פתחו גל חדש של פוזיציות ממונפות.
מכירות חדות דומות שמונעות ממינוף העצימו לא פעם תנועות מחיר בטווח הקצר, במיוחד כאשר יש הצטופפות בפוזיציות לונג. סוחרים עשויים להגיב בצמצום המינוף, בהרחבת בקרות הסיכון או בהמתנה להתייצבות הריבית הפתוחה ושיעורי המימון. ישיבת הפדרל ריזרב מוסיפה זרז מאקרו־כלכלי: שינוי בלתי צפוי בציפיות לריבית עלול לגרום לתנועות חדות לשני הכיוונים ולחשוף מוקדי חיסול נוספים.
ההערכה הדובית מתייחסת בעיקר לטווח הקצר ומשקפת לחץ כלפי מטה ותנודתיות מוגברת, ולא הוכחה להיפוך מגמה מתמשך. אם המכירות הכפויות יירגעו והריבית הפתוחה תתייצב, המחירים עשויים להתאושש. בטווח הארוך יותר, האירוע מזכיר שמיצוב בשוק הנגזרים יכול להעצים תנודות בשוק; הוא כשלעצמו אינו מבסס שינוי ביסודות של הביטקוין. על הסוחרים לעקוב אחר רמות המחיר, שיעורי המימון, הריבית הפתוחה וריכוזי החיסולים.