Lichidările de Bitcoin depășesc 815 milioane de dolari după ce prețul scade sub 80.000 de dolari
Scăderea bitcoinului sub 80.000 de dolari a declanșat lichidări de criptomonede în valoare de aproximativ 815 milioane de dolari în 24 de ore, afectând peste 200.000 de traderi. Pozițiile long au reprezentat cea mai mare parte a pierderilor: într-un interval de patru ore au fost lichidate poziții long în valoare de aproape 402 milioane de dolari, acestea reprezentând peste 94% din lichidările de bitcoin și 92% din cele de Ethereum în acel interval.
Bitcoin a coborât pentru scurt timp până la aproximativ 79.280 de dolari pe 24 octombrie. Interesul deschis pe contractele futures a scăzut cu 2,2%, la 140,1 miliarde de dolari, ceea ce sugerează că traderii își închideau pozițiile și reduceau efectul de levier. Un efect de levier ridicat poate transforma o mișcare bruscă a prețului într-un lanț de lichidări, deoarece vânzările forțate sporesc presiunea.
Vânzările masive au avut loc pe fondul unei activități intense pe piața instrumentelor derivate și înaintea unei reuniuni de politică monetară a Rezervei Federale, care ar putea amplifica volatilitatea pe termen scurt. În septembrie, instrumentele derivate au reprezentat 77,6% din volumul tranzacțiilor de pe bursele centralizate. Traderii vor urmări probabil interesul deschis, ratele de finanțare și nivelurile de lichidare pentru a identifica poziții aglomerate.
Bearish
Semnalul imediat al pieței este unul pesimist: Bitcoin a coborât sub 80.000 de dolari, iar poziții cu efect de levier în valoare de peste 815 milioane de dolari au fost lichidate, pozițiile long suportând cea mai mare parte a pierderilor. Închiderile forțate pot declanșa o cascadă de lichidări, în care vânzările împing prețurile în jos și provoacă noi lichidări din cauza marjei insuficiente. Scăderea pozițiilor deschise la 140,1 miliarde de dolari sugerează că traderii își reduceau expunerea, nu neapărat că deschideau un nou val de poziții cu efect de levier.
Vânzările masive provocate de efectul de levier au amplificat adesea mișcările prețurilor pe termen scurt, mai ales atunci când pozițiile long sunt aglomerate. Traderii ar putea răspunde reducând efectul de levier, înăsprind măsurile de control al riscului sau așteptând stabilizarea pozițiilor deschise și a ratelor de finanțare. Reuniunea Rezervei Federale adaugă un catalizator macroeconomic: o schimbare neașteptată a așteptărilor privind ratele dobânzilor ar putea provoca mișcări bruște în ambele direcții și ar putea scoate la iveală alte grupuri de lichidări.
Evaluarea pesimistă vizează în principal termenul scurt și reflectă presiunea descendentă și volatilitatea ridicată, nu dovedește o inversare durabilă a tendinței. Dacă vânzările forțate se reduc și pozițiile deschise se stabilizează, prețurile și-ar putea reveni. Pe termen lung, evenimentul ne reamintește că poziționarea pe piața instrumentelor derivate poate amplifica oscilațiile pieței; de unul singur, nu dovedește o schimbare a fundamentelor Bitcoin. Traderii ar trebui să urmărească nivelurile prețurilor, ratele de finanțare, pozițiile deschise și concentrările de lichidări.