Các lệnh thanh lý Bitcoin vượt 815 triệu USD khi giá giảm xuống dưới 80.000 USD
Đà giảm của Bitcoin xuống dưới 80.000 USD đã kích hoạt khoảng 815 triệu USD thanh lý tiền mã hóa trong 24 giờ, ảnh hưởng đến hơn 200.000 nhà giao dịch. Các vị thế mua chịu phần lớn tổn thất: gần 402 triệu USD vị thế mua bị thanh lý trong khoảng thời gian bốn giờ, chiếm hơn 94% lượng thanh lý Bitcoin và 92% lượng thanh lý Ethereum trong khung thời gian đó.
Bitcoin có lúc chạm khoảng 79.280 USD vào ngày 24 tháng 10. Khối lượng hợp đồng mở của hợp đồng tương lai giảm 2,2%, xuống còn 140,1 tỷ USD, cho thấy các nhà giao dịch đang đóng vị thế và giảm đòn bẩy. Đòn bẩy cao có thể biến một biến động giá mạnh thành làn sóng thanh lý dây chuyền, khi các đợt bán cưỡng bức tiếp tục gia tăng áp lực.
Đợt bán tháo diễn ra trong bối cảnh hoạt động phái sinh tăng cao và trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, yếu tố có thể làm gia tăng biến động trong ngắn hạn. Phái sinh chiếm 77,6% khối lượng giao dịch trên các sàn tập trung trong tháng 9. Các nhà giao dịch có thể sẽ theo dõi khối lượng hợp đồng mở, tỷ lệ funding và các mức thanh lý để nhận biết tình trạng vị thế tập trung quá đông.
Bearish
Tín hiệu tức thời của thị trường đang nghiêng về xu hướng giảm: Bitcoin rơi xuống dưới 80.000 USD và các vị thế sử dụng đòn bẩy trị giá hơn 815 triệu USD đã bị thanh lý, trong đó các vị thế mua chịu phần lớn tổn thất. Việc đóng vị thế bắt buộc có thể tạo ra một chuỗi thanh lý, khi làn sóng bán đẩy giá xuống thấp hơn và kích hoạt thêm các đợt thanh lý do thiếu ký quỹ. Mức giảm của hợp đồng mở xuống còn 140,1 tỷ USD cho thấy các nhà giao dịch đang giảm mức độ rủi ro, chứ không nhất thiết mở thêm một làn sóng vị thế đòn bẩy mới.
Những đợt bán tháo do đòn bẩy gây ra thường khuếch đại biến động giá trong ngắn hạn, đặc biệt khi các vị thế mua tập trung đông. Nhà giao dịch có thể giảm đòn bẩy, siết chặt các biện pháp kiểm soát rủi ro hoặc chờ hợp đồng mở và tỷ lệ funding ổn định trở lại. Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tạo thêm một yếu tố xúc tác vĩ mô: thay đổi bất ngờ trong kỳ vọng lãi suất có thể khiến giá biến động mạnh theo cả hai hướng và làm lộ ra thêm các cụm thanh lý.
Nhận định giảm giá chủ yếu áp dụng cho ngắn hạn, phản ánh áp lực đi xuống và mức độ biến động cao, chứ không chứng minh xu hướng đã đảo chiều lâu dài. Nếu hoạt động bán tháo bắt buộc dịu lại và hợp đồng mở ổn định, giá có thể phục hồi. Về dài hạn, sự kiện này nhắc nhở rằng vị thế trên thị trường phái sinh có thể khuếch đại biến động thị trường; tự nó không chứng minh các yếu tố nền tảng của Bitcoin đã thay đổi. Nhà giao dịch nên theo dõi các mốc giá, tỷ lệ funding, hợp đồng mở và các vùng tập trung thanh lý.