Le schéma de creux à mi-cycle du Bitcoin pourrait se briser
Le schéma historique selon lequel le bitcoin atteint un creux autour des élections de mi-mandat pourrait ne pas se reproduire en 2026. En 2015, 2018 et 2022, le bitcoin a atteint des creux majeurs de marché baissier respectivement 71, 38 et 13 jours après les élections de mi-mandat américaines. Cette année, son plus bas à ce jour a été de 57 850 dollars le 1er juillet, soit 125 jours avant le scrutin du 3 novembre. Au 22 octobre, le bitcoin avait rebondi d’environ 40 % pour atteindre près de 81 455 dollars, même s’il avait reculé d’environ 6 % au cours des 30 jours précédents.
Une analyse antérieure relevait que les rendements du bitcoin au quatrième trimestre étaient négatifs lors des années précédentes où le cycle avait atteint un creux, tandis que les valeurs technologiques ne présentaient pas de schéma comparable et constant. La nouvelle comparaison montre que le bitcoin a baissé d’environ 29 % et 37 % au cours des six mois précédant les élections de 2018 et de 2022. Les performances du QQQ ont varié, et le bitcoin comme le QQQ ont perdu environ 6 % sur 30 jours. Sur 90 jours, le bitcoin a progressé de 26 %, contre une hausse de 3 % pour le QQQ. Cela suggère que le cycle de marché propre au bitcoin, notamment son cycle d’offre lié aux halvings, constitue une explication plus solide qu’un effet direct des élections. Trois exemples historiques ne suffisent pas à établir une règle fiable.
Pour les traders, le coût de revient des détenteurs de bitcoin à court terme, proche de 73 000 dollars, reste un niveau à surveiller : une baisse durable sous ce seuil pourrait placer les acheteurs récents en perte et accentuer la pression vendeuse. La participation des institutions, les flux des ETF Bitcoin au comptant et les conditions de liquidité pourraient également rendre ce cycle différent. Même si, par le passé, la faiblesse après les élections de mi-mandat a précédé des gains plus importants l’année suivante, ce schéma reste incertain et ne doit pas être considéré comme une prévision fiable.
Neutral
La nouvelle est neutre pour le Bitcoin, car elle met en évidence l’incertitude liée à une tendance historique plutôt que de présenter un nouveau facteur déclencheur clair pour l’orientation des cours. La dernière mise à jour indique que le plus bas du Bitcoin en 2026 a été atteint plusieurs mois avant les élections de mi-mandat américaines et que ses performances récentes diffèrent de certaines baisses observées lors de précédentes périodes électorales. Cela affaiblit l’argument selon lequel les traders devraient se fier uniquement au calendrier électoral comme signal baissier.
À court terme, l’évolution du cours autour du coût de revient des détenteurs à court terme, situé aux alentours de 73 000 dollars, pourrait davantage compter : une baisse durable sous ce niveau pourrait accroître les ventes à perte et la pression vendeuse, tandis qu’un maintien au-dessus pourrait contribuer à stabiliser le sentiment du marché. Le recul du Bitcoin sur les 30 derniers jours et les conditions générales de liquidité restent des risques pertinents. À plus long terme, les reprises observées après certaines élections, le cycle de marché lié au halving, la participation des investisseurs institutionnels et les flux vers les ETF spot pourraient soutenir les cours. Toutefois, trois exemples historiques ne suffisent pas à établir une prévision fiable. L’article ne fournit donc aucun signal décisif, ni haussier ni baissier.