比特幣的週期中段築底型態可能正在被打破

比特幣在期中選舉前後觸底的歷史模式，2026 年未必會重演。2015 年、2018 年和 2022 年，比特幣分別在美國期中選舉後 71 天、38 天和 13 天，觸及熊市的重要低點。今年截至目前的低點是 7 月 1 日的 57,850 美元，比 11 月 3 日投票日早 125 天。截至 10 月 22 日，比特幣已反彈約 40%，升至約 81,455 美元，不過前 30 天仍下跌約 6%。 先前的分析指出，在過去市場週期觸底的那些年份，比特幣第四季報酬都是負值；科技股則沒有呈現一致的相應模式。最新比較發現，比特幣在 2018 年和 2022 年選舉前六個月分別下跌約 29% 和 37%。QQQ 的表現不一，而比特幣和 QQQ 在 30 天期間都下跌約 6%。以 90 天計，比特幣上漲 26%，QQQ 則上漲 3%。這顯示，相較於選舉的直接影響，比特幣自身的市場週期（包括由減半帶動的供給週期）是更有力的解釋。只有三個歷史案例，尚不足以證明存在可靠規律。 對交易者來說，短期持有者約 73,000 美元的比特幣成本基礎仍是值得關注的價位：若價格持續跌破這個水準，近期買進者可能會陷入虧損，賣壓也可能增加。機構參與、現貨比特幣 ETF 資金流向與流動性狀況，也可能讓這次週期有所不同。儘管歷史上期中選舉後的疲弱往往先於隔年較強勁的漲勢，但這種模式並不確定，不應視為可靠的預測。