비트코인 채굴업체, AI 데이터센터로 전환… 2026년까지 AI 매출 70% 목표

비트코인 채굴자들이 컴퓨팅 경제성이 바뀌면서 AI 데이터센터로 눈을 돌리고 있습니다. CoinShares 보고서에 따르면 AI 데이터센터는 kWh당 약 25달러를 벌 수 있는 반면, 비트코인 마이닝은 대략 kWh당 1달러 수준에 그칩니다. 이 큰 수익 격차가 채굴자들의 전략을 재편하고 있다는 평가입니다. 보도에 따르면 채굴자들은 AI 데이터센터 관련 계약으로 700억 달러(70B) 이상을 따내기 위해 움직였습니다. 보고서는 AI 관련 매출이 올해 초 전체 채굴자 매출의 약 30%에서, 2026년 말에는 최대 약 70%까지 오를 수 있다고 전망합니다. 텍사스의 전력 수요는 집중 리스크를 보여줍니다. 2025년 대규모 전력(대형 부하) 요청이 226GW로 급증했으며, 그중 73%가 AI와 연결돼 있었습니다. 거래 사례로는 Core Scientific의 약 200MW 규모(증설 옵션 포함) 12년 CoreWeave 호스팅 계약, IREN의 2025년 4분기 AI 클라우드 매출 1,730만 달러와 10,900+ NVIDIA GPU, 그리고 TeraWulf가 보도한 128억 달러 규모의 계약된 고성능 컴퓨팅 매출이 있습니다. 핵심 논리는 비트코인 채굴자들이 이미 전력 접근, 부지, 냉각, 인허가를 보유하고 있어—이런 자산을 갖추는 데 수년이 걸릴 수 있다는 점입니다. 트레이더는 실행(리스크)도 유의해야 합니다. 채굴 인프라를 AI 워크로드로 전환하려면 GPU 중심 냉각, 네트워킹, 그리고 가동률(uptime) 보장이 필요하며, 장기 AI 리스는 임차인이 계획을 바꾸면 ‘좌초자산(stranded asset)’ 노출로 이어질 수 있습니다. 향후 18개월 동안 분기별 매출 구성을 점검하고, AI 매출 대 채굴 매출 비율을 핵심 시그널로 삼아 비트코인 채굴자 수익 믹스가 얼마나 빠르게 바뀌는지 확인하세요. BTC 자체의 경우 단기 영향은 간접적입니다. 채굴자들은 매출을 다변화할 수 있지만, 현물 비트코인의 펀더멘털은 당장 바뀔 것으로 기대되지는 않습니다.