Bitcoin-miners schakelen over naar AI-datacenters en mikken op 70% van de AI-inkomsten tegen 2026
Bitcoin-miners schakelen over naar AI-datacenters nu de reken-economie verschuift. Een CoinShares-rapport schat dat AI-datacenters ongeveer $25 per kWh kunnen opleveren, tegenover ruwweg $1 per kWh voor Bitcoin-mining. Dat grote omzetverschil hertekent de strategie van miners.
Volgens berichten hebben miners meer dan $70 mrd aan contracten voor AI-datacenters opgejaagd. Het rapport projecteert dat AI-inkomsten kunnen stijgen van ~30% van de totale omzet van miners eerder dit jaar tot wel ~70% tegen eind 2026. De elektriciteitsvraag in Texas laat het concentratierisico zien: grote load-aanvragen sprongen naar 226 GW in 2025, waarvan 73% gelinkt is aan AI.
Voorbeelden van deals zijn onder meer het 12-jarig hostingcontract van Core Scientific met CoreWeave voor ~200 MW (met uitbreidingsopties), de $17,3 mln aan AI-cloudomzet van IREN in Q4 2025 met 10.900+ NVIDIA-GPU’s, en de gerapporteerde $12,8 mrd aan gecontracteerde high-performance computing-inkomsten van TeraWulf. De redenering: miners hebben al stroomtoegang, grond, koeling en vergunningen—assets die jaren kunnen kosten om op te bouwen.
Handelaars moeten ook letten op uitvoeringsrisico. Het omzetten van mining-infrastructuur naar AI-workloads vereist GPU-gerichte koeling, netwerken en uptime-garanties, en langetermijn AI-leasecontracten kunnen leiden tot “stranded asset”-blootstelling als tenants hun plannen wijzigen. Volg de kwartaalomzetverdeling de komende 18 maanden en gebruik de AI-to-mining omzetratio als kernsignaal om te zien hoe snel het revenue-mix van Bitcoin-miners verandert.
Voor BTC zelf is de impact op korte termijn indirect: miners kunnen inkomsten diversifiëren, maar er wordt niet verwacht dat de fundamentals van spot-Bitcoin meteen veranderen.
Neutral
Beide artikelen wijzen op een duidelijke verschuiving in de bedrijfsmix van Bitcoin-miners richting AI-hosting, maar ze verschillen vooral over hoe soepel die transitie verloopt. De positieve kant is mogelijk snellere groei in de kwaliteit van de inkomsten voor miners, omdat AI-datacenters beduidend betere $/kWh-economie bieden. Daar staat tegenover dat uitvoeringsrisico’s—facility-conversie, GPU-gedreven koeling en networking, en blootstelling aan “stranded assets” door langetermijn leasecontracten—het tempo van de voordelen kunnen beperken en de volatiliteit van aandelen (equity) hoog kunnen houden.
Cruciaal voor crypto trading is dat het nieuws niet wordt gepresenteerd als een driver op korte termijn voor BTC’s fundamentele aanbod- of vraagkenmerken. Daarom wordt een beperkte impact op de BTC-prijs op korte termijn verwacht, terwijl het sentiment rond miners-aandelen (en hoe snel hun AI-naar-mining-inkomstenratio stijgt) mogelijk directer kan bewegen. Dat maakt de totale impact op BTC neutraal, met mogelijk een rotatie naar miners-gerelateerde plays in plaats van een directe trendwijziging in BTC.