Górnicy Bitcoina przechodzą na centra danych dla AI, celując w 70% przychodów z AI do 2026 r.
Kopacze Bitcoina przesuwają się w stronę centrów danych AI, gdy zmieniają się ekonomika obliczeń. Raport CoinShares szacuje, że centra danych AI mogą generować ok. 25 USD za kWh, podczas gdy wydobycie Bitcoina to mniej więcej 1 USD za kWh, co tworzy dużą lukę przychodów i przeformułowuje strategię minerów.
Według doniesień kopacze ścigali ponad 70 mld USD kontraktów na centra danych AI. Raport prognozuje, że przychody związane z AI mogą wzrosnąć z ok. 30% całkowitych przychodów kopaczy na początku tego roku do nawet ok. 70% do końca 2026 r. Popyt na energię w Teksasie pokazuje ryzyko koncentracji: duże zapytania o moc wzrosły do 226 GW w 2025 r., a 73% z nich było powiązane z AI.
Przykłady transakcji obejmują 12-letnią umowę hostingową Core Scientific z CoreWeave na ok. 200 MW (z opcjami rozbudowy), 17,3 mln USD przychodów IREN z chmury AI w Q4 2025 oraz ponad 10 900 GPU NVIDIA, a także raportowane przez TeraWulf 12,8 mld USD zakontraktowanych przychodów z obliczeń wysokowydajnych. Teza jest taka: kopacze już posiadają dostęp do energii, grunt, chłodzenie i pozwolenia—aktywa, których zebranie może trwać latami.
Traderzy powinni też pamiętać o ryzyku realizacji. Konwersja infrastruktury wydobywczej do obciążeń AI wymaga GPU-ukierunkowanego chłodzenia, sieci i gwarancji dostępności (uptime), a długoterminowe leasingi AI mogą tworzyć ekspozycję na „osierocone aktywa” (stranded assets), jeśli dzierżawcy zmienią plany. Obserwuj kwartalne podziały przychodów w najbliższych 18 miesiącach, wykorzystując wskaźnik przychodów z AI do przychodów z mining jako kluczowy sygnał tempa zmiany struktury przychodów kopaczy Bitcoina.
Dla samego BTC wpływ jest pośredni w krótkim terminie: kopacze mogą dywersyfikować przychody, ale nie oczekuje się, że fundamenty spotowego Bitcoina zmienią się od razu.
Neutral
Oba artykuły wskazują na wyraźną zmianę w zakresie działalności kopalni Bitcoin w stronę hostingu AI, ale różnią się głównie oceną, jak płynnie przebiega ten proces. Potencjalna korzyść to szybszy wzrost jakości przychodów dla minerów, ponieważ centra danych pod AI oferują znacznie lepszą ekonomię $/kWh. Jednak ryzyka realizacji—konwersja obiektów, chłodzenie i sieć zorientowane na GPU oraz ekspozycja na „osierocone aktywa” wynikająca z długoterminowych dzierżaw—mogą ograniczyć tempo osiągania korzyści i utrzymać podwyższoną zmienność kursów akcji.
Kluczowo dla handlu kryptowalutami, wiadomości nie są przedstawiane jako czynnik napędzający w krótkim terminie fundamenty podaży lub popytu BTC. Dlatego oczekuje się ograniczonego wpływu na cenę BTC w krótkim okresie, podczas gdy nastroje wokół akcji minerów (oraz jak szybko rośnie ich wskaźnik przychodów z AI do przychodów z miningu) mogą reagować bardziej bezpośrednio. To sprawia, że ogólny wpływ na BTC jest neutralny, z możliwą rotacją w kierunku spółek powiązanych z minerami, zamiast bezpośredniej zmiany trendu BTC.