ビットコインマイナーの900億ドルの契約：電力とデータセンターの逼迫が多角化を促進

バーンスタインによれば、ビットコインマイナーはAI分野で900億ドルの契約を発表しており、計画中の電力容量27GW超を管理、そのうち約3.7GWがこれらの発表に関連している。AIの構築におけるボトルネックはチップ供給ではなく、電力供給へのアクセスとデータセンターのグリッド接続である。バーンスタインは、新しいAIデータセンターの建設と接続には4年以上かかることがあり、ユーティリティの順番待ちによる遅延はさらに長引くと見積もっている。 暗号通貨トレーダーにとって重要なシフトは2024年のビットコイン半減期に続く。ブロック報酬が圧縮される中、マイナーは収益多様化のためにAIに特化したデータセンターやハイパフォーマンスコンピューティングに移行している。Soluna Holdingsが例示され、第一四半期の収益は58％増加し、主にデータセンターホスティングによるもので、マイニング収益の割合は減少した。 IRENが重要な焦点となっている。マイクロソフト関連の数十億ドル規模の契約により、AIデータセンター運営が暗号マイニングよりも主要な収益源になる可能性がある。規制の厳格化や大規模データセンターに対する地域の反対の高まりにより、電力アクセスやサイトの準備状況といったマイナーの既存の優位性は、新規のAIインフラ参入者に対して競争力を強化する可能性がある。 結論：AIインフラの構築はマイナーの収益多様化を長期にわたり支援する可能性があるが、BTCの価格は依然としてより広範なマクロおよび暗号の流動性状況に左右される。