Bitcoinminers stappen over op AI terwijl de hashrate zich herstelt
Vijf grote beursgenoteerde bitcoinminers — IREN, Core Scientific, Bitfarms, TeraWulf en Cipher — verschuiven elektriciteit en infrastructuur naar kunstmatige intelligentie (AI) en high-performance computing (HPC). Samen produceerden ze in de onderzochte periode 7.075 BTC, 47% minder dan de 13.263 BTC een jaar eerder, terwijl ze AI- en HPC-leasecontracten van in totaal meer dan 50 miljard dollar aankondigden. IREN, Core Scientific en TeraWulf verlaagden hun bitcoinproductie met meer dan de helft.
Ondanks de terugval bij deze bedrijven is de hashrate van het bitcoinnetwerk sinds het dieptepunt in augustus met 11,7% hersteld. De hashrate ligt nu minder dan 9% onder het record. Sinds dat dieptepunt is er 105 exahash per seconde (EH/s) aan capaciteit bijgekomen, ruim meer dan de naar schatting 35 EH/s die wegviel doordat op AI gerichte miners hun activiteiten verlegden. Nieuwere apparatuur en capaciteit van particuliere, door overheden gesteunde en niet-Amerikaanse exploitanten helpen het gat op te vullen. Ondertussen verhoogden MARA, CleanSpark, Riot, HIVE en American Bitcoin hun gezamenlijke productie op jaarbasis met 16%.
Het herstel van de bitcoinprijs heeft ook de inkomsten van miners verbeterd en de druk verminderd om BTC te verkopen om de kosten te dekken. Voor handelaren wijzen de cijfers op een grote verschuiving in de bitcoinmijnbouw richting AI-infrastructuur, maar niet op een onmiddellijke instorting van de netwerkcapaciteit of een duidelijke toename van gedwongen BTC-verkopen.
Neutral
Het nieuws heeft gemengde gevolgen voor de handel in Bitcoin, waardoor een neutrale totaalbeoordeling passend is. De lagere productie bij vijf grote beursgenoteerde miners wijst op een structurele verschuiving: exploitanten richten energie en kapitaal op AI en high-performance computing. Als deze trend versnelt, kan de miningcapaciteit van beursgenoteerde bedrijven afnemen en kunnen hun financiën afhankelijker worden van de vraag vanuit de technologiesector.
Het artikel meldt echter dat de hashrate van het Bitcoin-netwerk met 11,7% is hersteld vanaf het dieptepunt in augustus en nog geen 9% onder het record ligt. Sinds het dieptepunt is naar schatting 105 EH/s toegevoegd, tegenover ongeveer 35 EH/s die naar verwachting verdwijnt doordat bedrijven overstappen op AI. Andere exploitanten vullen het gat op, terwijl verschillende miners die zich op Bitcoin blijven richten hun gezamenlijke productie met 16% op jaarbasis hebben verhoogd. Die veerkracht is een reden om de productieverlagingen niet te beschouwen als een onmiddellijke bedreiging voor de netwerkbeveiliging of als een duidelijk bearish signaal voor BTC.
Op korte termijn kunnen handelaren de hashrate, de reserves van miners en de geldstromen naar beurzen volgen om te zien of veranderingen in capaciteit het vertrouwen in het netwerk of de verkoopdruk beïnvloeden. Het gemelde herstel van de Bitcoinprijs en de inkomsten van miners heeft de noodzaak voor exploitanten verminderd om BTC te verkopen om hun kosten te betalen, wat de aanboddruk op korte termijn kan beperken. Grote verstoringen, zoals het Chinese miningverbod van 2021, veroorzaakten historisch gezien een sterke daling van de hashrate, maar daarna verplaatste en herstelde de capaciteit zich. Ook de huidige cijfers suggereren dat miningvermogen kan verhuizen in plaats van verdwijnen.
Op langere termijn kunnen AI-contracten de waarderingen van miners ondersteunen en tegelijk de sector hervormen rond toegang tot energie en datacenterinfrastructuur. De belangrijkste risico’s zijn dat miningcapaciteit sneller dan verwacht verdwijnt, dat de vervangende exploitanten een groter marktaandeel krijgen of dat de vraag naar AI verzwakt. Op basis van de beschikbare gegevens compenseert het herstel van het netwerk de productiedaling bij beursgenoteerde miners. Het nieuws is daarom niet duidelijk bullish of bearish voor BTC.