Майнеры биткоина переходят на ИИ на фоне восстановления хешрейта
Пять крупных публичных майнеров биткоина — IREN, Core Scientific, Bitfarms, TeraWulf и Cipher — перенаправляют электроэнергию и инфраструктуру на искусственный интеллект (ИИ) и высокопроизводительные вычисления (HPC). За рассматриваемый период они добыли в общей сложности 7 075 BTC — на 47% меньше, чем 13 263 годом ранее, — и одновременно объявили о договорах аренды мощностей для ИИ и HPC на сумму свыше 50 млрд долларов. IREN, Core Scientific и TeraWulf сократили добычу биткоина более чем наполовину.
Несмотря на спад у этих компаний, хешрейт сети биткоина восстановился на 11,7% от августовского минимума и теперь отстаёт от рекорда менее чем на 9%. После достижения минимума сеть прибавила 105 эксахешей в секунду (EH/s), с избытком компенсировав, по оценкам, 35 EH/s, выбывших из-за перехода майнеров, ориентированных на ИИ. Новое оборудование и мощности частных операторов, поддерживаемых государствами, а также операторов за пределами США помогают восполнить этот разрыв. Тем временем MARA, CleanSpark, Riot, HIVE и American Bitcoin увеличили совокупную добычу на 16% в годовом исчислении.
Восстановление цены биткоина также повысило доходы майнеров и ослабило давление, вынуждавшее продавать BTC для покрытия расходов. Для трейдеров эти данные указывают на серьёзный переход майнинга биткоина к инфраструктуре ИИ, но не на скорый обвал мощностей сети или явный всплеск вынужденных продаж BTC.
Neutral
Эта новость имеет неоднозначные последствия для торговли биткоином, поэтому уместна нейтральная общая оценка. Снижение объёмов добычи у пяти крупных публичных майнинговых компаний указывает на структурный сдвиг: операторы направляют электроэнергию и капитал на искусственный интеллект и высокопроизводительные вычисления. Если эта тенденция ускорится, майнинговые мощности публичных компаний могут сократиться, а их финансовые результаты будут сильнее зависеть от спроса со стороны технологического сектора.
Вместе с тем в статье говорится, что хешрейт сети Bitcoin восстановился на 11,7% от августовского минимума и остаётся менее чем на 9% ниже рекордного уровня. По оценкам, после минимума было добавлено 105 EH/s, тогда как компании, переключающиеся на ИИ, должны вывести из эксплуатации около 35 EH/s. Другие операторы восполняют этот разрыв, а несколько майнеров, по-прежнему сосредоточенных на Bitcoin, увеличили совокупный объём добычи на 16% в годовом выражении. Такая устойчивость не позволяет считать сокращение добычи непосредственной угрозой безопасности сети или однозначно негативным сигналом для BTC.
В краткосрочной перспективе трейдеры могут следить за хешрейтом, резервами майнеров и потоками средств на биржи, чтобы понять, влияют ли изменения мощностей на доверие к сети или давление продаж. Сообщаемое восстановление цены Bitcoin и доходов майнеров снизило необходимость продавать BTC для покрытия расходов, что может ограничить давление предложения в ближайшее время. В прошлом серьёзные потрясения, например запрет майнинга в Китае в 2021 году, приводили к резкому падению хешрейта, но впоследствии мощности перемещались и восстанавливались; нынешние данные также указывают на то, что майнинговые мощности могут перемещаться, а не исчезать.
В долгосрочной перспективе контракты в сфере ИИ могут поддержать оценки майнинговых компаний, одновременно меняя отрасль, в которой всё большее значение будут иметь доступ к электроэнергии и инфраструктура центров обработки данных. Главные риски — более быстрый, чем ожидалось, уход майнинговых мощностей, усиление концентрации среди операторов, которые займут их место, или ослабление спроса на ИИ. Судя по представленным данным, восстановление сети компенсирует снижение производства у публичных майнеров, поэтому новость нельзя однозначно назвать ни позитивной, ни негативной для BTC.