Thợ đào Bitcoin chuyển hướng sang AI khi hashrate phục hồi
Năm công ty khai thác Bitcoin niêm yết lớn—IREN, Core Scientific, Bitfarms, TeraWulf và Cipher—đang chuyển hướng điện năng và cơ sở hạ tầng sang trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán hiệu năng cao (HPC). Trong giai đoạn được đề cập, tổng sản lượng của họ đạt 7.075 BTC, giảm 47% so với mức 13.263 BTC một năm trước, trong khi họ công bố các hợp đồng thuê phục vụ AI và HPC trị giá hơn 50 tỷ USD. IREN, Core Scientific và TeraWulf đều cắt giảm sản lượng Bitcoin hơn một nửa.
Dù các công ty này thu hẹp hoạt động, hashrate của mạng Bitcoin đã phục hồi 11,7% so với mức đáy hồi tháng 8 và hiện chỉ còn thấp hơn kỷ lục chưa đến 9%. Kể từ mức đáy đó, mạng lưới đã tăng thêm 105 exahash mỗi giây (EH/s), vượt xa mức ước tính 35 EH/s bị rút khỏi hoạt động khi các thợ đào tập trung vào AI chuyển hướng. Thiết bị mới hơn và công suất từ các đơn vị vận hành tư nhân, được nhà nước hậu thuẫn và ngoài Hoa Kỳ đang giúp bù đắp khoảng trống. Trong khi đó, MARA, CleanSpark, Riot, HIVE và American Bitcoin đã tăng tổng sản lượng 16% so với cùng kỳ năm trước.
Đà phục hồi giá Bitcoin cũng cải thiện doanh thu của các thợ đào và giảm áp lực phải bán BTC để trang trải chi phí. Với các nhà giao dịch, dữ liệu cho thấy hoạt động khai thác Bitcoin đang chuyển dịch đáng kể sang hạ tầng AI, nhưng không báo hiệu công suất mạng lưới sắp sụp đổ hay làn sóng bán BTC bắt buộc tăng rõ rệt.
Neutral
Tin tức này có những tác động trái chiều đối với hoạt động giao dịch Bitcoin, vì vậy đánh giá tổng thể trung lập là phù hợp. Sản lượng giảm tại năm công ty khai thác lớn niêm yết trên sàn cho thấy một sự chuyển dịch mang tính cơ cấu: các đơn vị vận hành đang chuyển điện năng và vốn sang AI và điện toán hiệu năng cao. Nếu xu hướng này tăng tốc, năng lực khai thác của các công ty đại chúng có thể suy giảm, đồng thời tình hình tài chính của họ sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào nhu cầu từ lĩnh vực công nghệ.
Tuy nhiên, bài viết cho biết hashrate của mạng Bitcoin đã phục hồi 11,7% so với mức đáy hồi tháng 8 và hiện chỉ thấp hơn kỷ lục chưa đến 9%. Ước tính có thêm 105 EH/s kể từ mức đáy, trong khi khoảng 35 EH/s dự kiến sẽ rời khỏi hoạt động khai thác khi các công ty chuyển hướng sang AI. Các đơn vị vận hành khác đang bù đắp phần thiếu hụt, còn một số công ty khai thác vẫn tập trung vào Bitcoin đã tăng tổng sản lượng 16% so với cùng kỳ năm trước. Khả năng chống chịu này cho thấy không nên xem việc cắt giảm sản lượng là mối đe dọa tức thời đối với an ninh mạng lưới hay tín hiệu rõ ràng mang tính tiêu cực đối với BTC.
Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể theo dõi hashrate, lượng BTC dự trữ của thợ đào và dòng tiền lên các sàn giao dịch để nhận biết liệu thay đổi về công suất có ảnh hưởng đến niềm tin vào mạng lưới hoặc áp lực bán hay không. Theo bài viết, giá Bitcoin và doanh thu của thợ đào phục hồi đã làm giảm nhu cầu bán BTC để trang trải chi phí, qua đó có thể hạn chế áp lực nguồn cung trong ngắn hạn. Trước đây, những biến động lớn như lệnh cấm khai thác tại Trung Quốc năm 2021 đã khiến hashrate giảm mạnh, nhưng sau đó công suất được chuyển dịch và phục hồi; các số liệu hiện tại cũng cho thấy năng lực khai thác có thể chuyển sang nơi khác thay vì biến mất.
Về dài hạn, các hợp đồng AI có thể hỗ trợ định giá của các công ty khai thác, đồng thời định hình lại ngành quanh khả năng tiếp cận nguồn điện và hạ tầng trung tâm dữ liệu. Những rủi ro chính gồm công suất khai thác rời bỏ thị trường nhanh hơn dự kiến, mức độ tập trung cao hơn ở các đơn vị thay thế, hoặc nhu cầu AI suy yếu. Dựa trên những thông tin được cung cấp, sự phục hồi của mạng lưới bù đắp cho mức giảm sản lượng của các công ty khai thác niêm yết, nên tin tức này không rõ ràng là tích cực hay tiêu cực đối với BTC.