Le MACD mensuel du Bitcoin devient baissier après le choc des rendements de la BOJ, la vigueur du dollar et les sorties des ETF
L’histogramme MACD mensuel du Bitcoin est passé en négatif après une chute brutale en novembre, marquant un basculement technique baissier qui, historiquement, a précédé des corrections prolongées. La vente a été amplifiée par un choc macro — la flambée du rendement à 2 ans du Japon a augmenté les chances d’un resserrement de la politique de la Bank of Japan — combinée à un dollar US plus fort et à des coûts de financement plus élevés lors d’une séance à faible liquidité. Cela a déclenché d’importantes liquidations sur les exchanges (plus de 564 M$ de positions longues en une séance), entraînant des stop-loss en cascade et un mouvement baissier poussé par la liquidité. Une pression supplémentaire est venue des sorties des ETF Bitcoin spot et de la hausse des rendements du Trésor américain. Supports techniques clés : la ligne de tendance des creux plus hauts 2023–2024 près d’environ 84,5k$, puis le creux d’avril autour de 74,5k$ et le sommet de 2021 près de 70k$ ; une cassure de ces niveaux ouvrirait la voie à une baisse plus profonde. Ethereum montre aussi un affaiblissement structurel (la SMA 50 jours croise sous la SMA 200 jours — un « death cross »), suggérant un risque de faiblesse plus large sur le marché crypto si le Bitcoin ne tient pas les supports clés. Les analystes notent des positions extrêmement baissières, ce qui augmente le potentiel d’un important short squeeze si les conditions de liquidité s’inversent, mais à court terme les risques pointent vers une volatilité baissière accrue. Les traders doivent surveiller : l’état du MACD mensuel, les clusters de liquidité au-dessus du prix (potentiel de squeeze), les flux d’ETF, les rendements du Trésor et les niveaux de support nommés pour planifier stop-loss et entrées.
Bearish
La combinaison d'un MACD mensuel négatif, d'une vente brutale due à la liquidité avec d'importantes liquidations de positions longues, et de facteurs macro défavorables (pic des rendements au Japon, dollar plus fort, rendements du Trésor américains en hausse) indique un risque de downside accru pour le Bitcoin. Les supports techniques autour de ~84,5k, ~74,5k et ~70k sont les niveaux immédiats à surveiller ; la rupture du support de la trendline accélérerait probablement une correction plus profonde. Les sorties de capitaux des ETF et des conditions de financement plus strictes ajoutent une pression vendeuse soutenue, augmentant la probabilité de nouvelles baisses de prix à court terme. Cela dit, une position extrêmement baissière augmente la probabilité d'un short squeeze si les conditions de liquidité s'améliorent, ce qui pourrait provoquer des rebonds brutaux mais de courte durée. Pour les traders : s'attendre à une volatilité élevée, prioriser la gestion des risques (stop serrés ou réduction de taille autour des supports clés), et surveiller les clusters de liquidité et les signaux macro pour détecter des indices de retournement. À plus long terme, si la stabilité macro revient et que les flux des ETF se normalisent, le Bitcoin pourrait reprendre sa tendance, mais les éléments actuels soutiennent un biais baissier jusqu'à ce que les supports clés tiennent.