MACD รายเดือนของบิทคอยน์เปลี่ยนเป็นขาลง หลังช็อกอัตราผลตอบแทนจาก BOJ ดอลลาร์แข็งและเงินไหลออกจาก ETF
ฮิสโตแกรม MACD รายเดือนของบิทคอยน์กลับมาเป็นค่าลบหลังจากการร่วงหนักในเดือนพฤศจิกายน บ่งชี้การเปลี่ยนเทคนิคเป็นขาลงที่ในอดีตมักนำไปสู่การปรับฐานยาว การขายถูกขยายโดยช็อกแมโคร — ผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปีของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นเพิ่มความเป็นไปได้ที่ BOJ จะคุมเข้มนโยบาย — ร่วมกับดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและต้นทุนฟันดิ้งสูงขึ้นในช่วงที่สภาพคล่องเบาบาง ทำให้เกิดการล้างพอร์ตขนาดใหญ่บนตลาด (มากกว่า $564 ล้านของตำแหน่งยาวในหนึ่งเซสชัน) กระตุ้นคำสั่งหยุดขาดทุนเป็นลูกโซ่และการเคลื่อนไหวลงที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องที่ขาดแคลน แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากเงินไหลออกของกองทุน ETF สปอตบิทคอยน์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้น แนวรับทางเทคนิคสำคัญ: เส้นแนวโน้มของจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นในปี 2023–2024 ใกล้ ~84.5k, จากนั้นจุดต่ำสุดเดือนเมษายนราว ~74.5k และจุดสูงสุดปี 2021 ประมาณ ~70k; หากหลุดระดับเหล่านี้จะเปิดทางให้เกิดการลงลึกกว่าเดิม Ethereum ก็แสดงโครงสร้างอ่อนแอ (SMA 50 วันตัดลงใต้ SMA 200 วัน — “death cross”) ซึ่งบ่งชี้ความเสี่ยงของความอ่อนแอกว้างขึ้นในคริปโตหากบิทคอยน์ไม่ยืนแนวรับสำคัญ นักวิเคราะห์ชี้ว่ามีการเปิดสถานะเข้าสายลงอย่างสุดขั้ว ซึ่งเพิ่มโอกาสเกิด short squeeze ครั้งใหญ่หากสภาพคล่องกลับด้าน แต่ในระยะสั้นความเสี่ยงชี้ไปที่ความผันผวนขาลงที่สูงขึ้น ผู้เทรดควรเฝ้าดู: สถานะ MACD รายเดือน, กลุ่มสภาพคล่องเหนือราคา (ศักยภาพของ squeeze), การไหลของ ETF, ผลตอบแทนพันธบัตร และระดับแนวรับที่ระบุไว้เพื่อวางแผน stop‑loss และจุดเข้า
Bearish
การรวมกันของค่า MACD รายเดือนที่เป็นลบ การเทขายอย่างรุนแรงที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องพร้อมการล้างสถานะ long จำนวนมาก และปัจจัยมหภาคที่ไม่เอื้อ (อัตราผลตอบแทนญี่ปุ่นพุ่ง ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐสูงขึ้น) ชี้ให้เห็นความเสี่ยงด้านลบที่เพิ่มขึ้นสำหรับ Bitcoin แนวรับทางเทคนิคที่ ~84.5k, ~74.5k และ ~70k เป็นระดับที่ต้องติดตามทันที; หากแนวรับเส้นแนวโน้มถูกทำลาย จะเร่งให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้นได้ ETF ไหลออกและสภาพการระดมทุนที่เข้มงวดขึ้นเพิ่มแรงขายต่อเนื่อง ทำให้ความน่าจะเป็นของการปรับตัวลงเพิ่มขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งย่อตัวอย่างมากเพิ่มโอกาสของ short squeeze หากสภาพคล่องดีขึ้น ซึ่งอาจก่อให้เกิดการดีดกลับอย่างรวดเร็วแต่ชั่วคราว สำหรับเทรดเดอร์: คาดการณ์ความผันผวนสูง ให้ความสำคัญกับการจัดการความเสี่ยง (ตั้ง stop แน่นหรือ ลดขนาดตำแหน่งใกล้แนวรับสำคัญ) และเฝ้าดูคลัสเตอร์สภาพคล่องกับสัญญาณมหภาคเพื่อหาเบาะแสการกลับตัว ในระยะยาว หากเสถียรภาพมหภาคกลับมาและการไหลของ ETF กลับสู่ภาวะปกติ Bitcoin อาจกลับคืนสู่แนวโน้มเดิม แต่หลักฐานปัจจุบันสนับสนุนมุมมองเชิงลบจนกว่าแนวรับหลักจะยังคงอยู่