เฮย์ส: การร่วงของบิทคอยน์บ่งชี้ช็อกสินเชื่อที่ขับเคลื่อนโดย AI; การพิมพ์เงินของเฟดอาจจุดชนวนจุดสูงสุดใหม่
อาร์เธอร์ เฮย์ส ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX กล่าวว่า การลดลง 52% ของ Bitcoin จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมเหลือประมาณ 67,000 ดอลลาร์ สะท้อนว่าตลาดกำลังตั้งราคาไว้สำหรับวิกฤตเครดิตที่ขับเคลื่อนโดย AI ที่กำลังจะเกิดขึ้น เฮย์สเรียก Bitcoin ว่า "สัญญาณเตือนไหลลื่นของสกุลฟีอัตระดับโลก" โดยสังเกตว่าความเบี่ยงเบนของ BTC เมื่อเทียบกับ Nasdaq 100 ที่ค่อนข้างแบนและทองคำเป็นสัญญาณเริ่มแรกที่แสดงว่ามีการสะสมของความตึงเครียดด้านสภาพคล่องและเครดิต เขาสร้างแบบจำลองสถานการณ์ที่ AI เข้ามาแทนที่ 20% ของแรงงานด้านความรู้จำนวน 72.1 ล้านคนในสหรัฐฯ ทำให้เกิดการสูญเสียจากสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อจำนองราว 557 พันล้านดอลลาร์ — ประมาณครึ่งหนึ่งของความร้ายแรงเมื่อเทียบกับปี 2008 — ซึ่งจะกดดันธนาคารภูมิภาคอย่างหนักและเพิ่มการผิดนัดชำระหนี้ เฮย์สคาดว่าความตึงเครียดในภาคธนาคารที่เพิ่มขึ้นและความเป็นไปได้ของการล้มละลายจะบังคับให้มีการหดตัวของการให้กู้ยืม ชะลอกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และผลักดันให้ Federal Reserve จัดหาเงินกู้ฉุกเฉินขนาดใหญ่และการพิมพ์เงิน คล้ายกับการเข้าแทรกแซงในเดือนมีนาคม 2023 การตอบสนองด้วยสภาพคล่องเช่นนี้ เขาโต้แย้งว่าจะเป็นบวกต่อ Bitcoin และอาจผลักดัน BTC ไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่เมื่อตลาดเริ่มคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เขาเตือนถึงความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นหากความเป็นอัมพาตทางการเมืองชะลอการดำเนินการของ Fed; BTC อาจร่วงลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ สำหรับเทรดเดอร์ เฮย์สแนะนำให้รักษาสภาพคล่อง หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจ และรอสัญญาณชัดเจนจาก Fed ก่อนเพิ่มความเสี่ยง คีย์เวิร์ดหลัก: Bitcoin, วิกฤตเครดิตที่ขับเคลื่อนโดย AI, Federal Reserve, สภาพคล่อง, การพิมพ์เงิน. คีย์เวิร์ดรอง: การเลิกจ้าง, ธนาคารภูมิภาค, การผิดนัดชำระหนี้, ความเบี่ยงเบนของตลาด, ความผันผวน.
Bullish
ผลรวมของข้อโต้แย้งของ Hayes ส่งสัญญาณเป็นบวกต่อ Bitcoin ในระยะกลาง เพราะเขาคาดว่าความตึงเครียดของธนาคารจากการที่ AI ทำให้แรงงานถูกแทนที่จะบังคับให้ Fed ต้องใช้มาตรการสภาพคล่องฉุกเฉินขนาดใหญ่และพิมพ์เงิน ในอดีต การผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรุนแรงและการเป็นแหล่งรับประกันสภาพคล่องมักมีผลดีต่อ BTC เนื่องจากเทรดเดอร์มองหาการป้องกันเงินเฟ้อและสินทรัพย์เสี่ยงได้ประโยชน์จากสภาพคล่องที่มากมาย ในระยะสั้น ข่าวนี้เพิ่มความเสี่ยงขาลงและความผันผวน: Hayes เตือนอย่างชัดเจนว่า BTC อาจตกต่ำลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์หากความชะงักทางการเมืองทำให้การดำเนินการของ Fed ล่าช้า และการเคลื่อนไหวของราคาช่วงแรก (ลดลง 52%) ก็สะท้อนบางส่วนของความเสี่ยงนั้นแล้ว สำหรับเทรดเดอร์หมายถึงสถานการณ์สองเฟส: ความเสี่ยงขาลงและความผันผวนสูงในระยะสั้น (ควรลดเลเวอเรจ เก็บเงินสดสำรองมากขึ้น และเข้มงวดการบริหารความเสี่ยง) ตามด้วยการฟื้นตัวที่มีแนวโน้มขับเคลื่อนโดยสภาพคล่องเมื่อมีสัญญาณผ่อนคลายจาก Fed อย่างชัดเจน ซึ่งอาจผลักดัน BTC สู่ระดับสูงสุดใหม่ ดังนั้นผลกระทบต่อราคา BTC ถูกจัดว่าโดยรวมเป็นบวก แต่มีความเสี่ยงขาลงที่สำคัญในระยะสั้นที่เทรดเดอร์ควรป้องกันความเสี่ยงหรือหลีกเลี่ยงตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจจนกว่านโยบายการเงินจะชัดเจน