Bitcoin se mantém perto de US$ 80 mil antes da decisão do Fed
O Bitcoin era negociado perto de US$ 80.400 após cair brevemente para cerca de US$ 79.300, enquanto os mercados aguardam a decisão sobre juros do Federal Reserve na quarta-feira. Dados do CME FedWatch indicavam 90% de probabilidade de que as taxas permanecessem inalteradas, enquanto os traders também avaliavam a possibilidade de outro aumento em dezembro.
O Bitcoin ficou praticamente estável, e as altcoins tiveram desempenho misto. O Ether recuou 0,2%, enquanto o índice DeFi da CoinDesk foi o único a subir. Uniswap e Ethena avançaram apesar de o fundo Maelstrom, de Arthur Hayes, ter vendido suas posições direcionais, incluindo 6.400 ETH, 323.000 UNI e 14 milhões de ENA.
Os preços do petróleo recuaram em meio à retomada da atividade diplomática em torno do Irã, ajudando a impulsionar os futuros do S&P 500. Os traders de criptomoedas também acompanharam os fluxos dos ETFs à vista de Bitcoin: os fundos registraram saídas de US$ 138 milhões na sexta-feira, elevando o total de dois dias para US$ 772 milhões.
Os dados de derivativos apontaram para uma convicção geral limitada. O interesse em aberto nos futuros de criptomoedas subiu 0,85%, para US$ 139,9 bilhões, enquanto o volume negociado caiu e as liquidações recuaram acentuadamente. As opções de Bitcoin ainda indicavam demanda por proteção contra quedas, embora o viés das opções de venda tenha diminuído. A combinação de incerteza em relação ao Fed, saídas dos ETFs e acontecimentos geopolíticos pode manter o Bitcoin volátil no curto prazo.
Neutral
As notícias são, em geral, neutras para os mercados de criptomoedas. O bitcoin se manteve perto de US$ 80.000, e o posicionamento em derivativos mostrou pouca convicção direcional: o interesse em aberto subiu ligeiramente, o volume caiu e as liquidações diminuíram. As taxas de financiamento levemente positivas também sugerem que a alavancagem não estava excepcionalmente concentrada. Esses indicadores não apontam para um rompimento iminente, seja de alta ou de venda generalizada.
Há riscos de queda no curto prazo. Os ETFs de bitcoin à vista registraram saídas de US$ 772 milhões em dois dias, e os operadores de opções continuaram pagando mais por opções de venda do que por opções de compra, indicando demanda por proteção. A decisão do Federal Reserve é outro possível fator de volatilidade. Um sinal mais hawkish poderia pressionar os ativos de risco, já que os mercados muitas vezes reagiram a orientações sobre juros mais restritivas do que o esperado reduzindo a exposição a criptomoedas. Por outro lado, a manutenção dos juros ou uma perspectiva menos hawkish poderia sustentar os preços. A probabilidade de 90% de manutenção, mencionada no artigo, parece já estar amplamente precificada; por isso, as sinalizações do Fed podem importar mais do que a decisão em si.
A queda dos preços do petróleo e a melhora das perspectivas diplomáticas podem aliviar algumas preocupações com a inflação e a geopolítica, oferecendo um contraponto a esses riscos. No longo prazo, saídas contínuas dos ETFs ou uma nova alta dos juros poderiam pesar sobre a demanda por bitcoin, enquanto fluxos mais estáveis e uma perspectiva mais clara para a política monetária poderiam ajudar os preços a se recuperar. Diante dos sinais mistos, o efeito mais provável no curto prazo é a continuidade da sensibilidade às notícias macroeconômicas, e não uma tendência direcional clara.