Биткоин держится около $80 000 в преддверии решения ФРС
Биткоин торговался около 80 400 долларов после кратковременного снижения примерно до 79 300 долларов. Рынки ожидают решения Федеральной резервной системы по ставке в среду. Согласно данным CME FedWatch, вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляла 90%, однако трейдеры также учитывали возможность ещё одного повышения в декабре.
Цена биткоина почти не изменилась, а динамика альткоинов была разнонаправленной. Эфир подешевел на 0,2%, тогда как индекс DeFi от CoinDesk оказался единственным индексом, показавшим рост. Uniswap и Ethena подорожали, несмотря на то что фонд Maelstrom Артура Хейса продал свои направленные позиции, в том числе 6 400 ETH, 323 000 UNI и 14 миллионов ENA.
Цены на нефть снизились на фоне возобновления дипломатической активности вокруг Ирана, что помогло фьючерсам на S&P 500 вырасти. Участники крипторынка также следили за потоками средств в спотовые биткоин-ETF: в пятницу из фондов вывели 138 миллионов долларов, в результате чего совокупный отток за два дня составил 772 миллиона.
Данные по деривативам свидетельствовали об отсутствии сильной общей уверенности на рынке. Открытый интерес по криптовалютным фьючерсам вырос на 0,85%, до 139,9 миллиарда долларов, тогда как объём торгов сократился, а ликвидации резко уменьшились. Опционы на биткоин по-прежнему указывали на спрос на защиту от падения, хотя перекос в пользу пут-опционов ослаб. Сочетание неопределённости вокруг ФРС, оттоков из ETF и геополитических событий может сохранять волатильность биткоина в ближайшей перспективе.
Neutral
В целом новости нейтральны для криптовалютных рынков. Биткоин держался около $80 000, а позиционирование на рынке деривативов свидетельствовало о слабой уверенности в направлении движения: открытый интерес немного вырос, объём торгов сократился, а ликвидации снизились. Слегка положительные ставки финансирования также указывают на то, что чрезмерной концентрации заёмных позиций не было. Эти показатели не предвещают немедленного масштабного прорыва вверх или распродажи.
В краткосрочной перспективе сохраняются риски снижения. За два дня отток средств из спотовых биткоин-ETF составил $772 млн, а трейдеры опционов продолжали платить за путы больше, чем за коллы, что говорит о спросе на защиту. Решение Федеральной резервной системы — ещё один потенциальный источник волатильности. Жёсткий сигнал может оказать давление на рисковые активы: рынки нередко сокращали вложения в криптовалюты в ответ на более жёсткие, чем ожидалось, заявления о процентных ставках. Напротив, сохранение ставок без изменений или менее жёсткий прогноз могут поддержать цены. Указанная в статье вероятность сохранения ставок на уровне 90%, судя по всему, уже в значительной степени учтена рынком, поэтому сигналы ФРС могут иметь большее значение, чем само решение.
Снижение цен на нефть и улучшение дипломатических перспектив могут ослабить некоторые инфляционные и геополитические опасения, компенсируя часть этих рисков. В долгосрочной перспективе устойчивый отток средств из ETF или новый рост ставок могут ослабить спрос на биткоин, тогда как стабилизация потоков и более ясные перспективы денежно-кредитной политики способны помочь ценам восстановиться. Учитывая противоречивые сигналы, наиболее вероятный краткосрочный эффект — сохранение чувствительности рынка к макроэкономическим новостям, а не формирование чёткого направления движения.