Біткоїн тримається біля $80 000 напередодні рішення ФРС
Біткоїн торгувався поблизу 80 400 доларів після короткочасного падіння приблизно до 79 300 доларів, тоді як ринки очікують на рішення Федеральної резервної системи щодо ставки в середу. Дані CME FedWatch свідчили про 90-відсоткову ймовірність того, що ставки залишаться без змін, водночас трейдери також зважували можливість ще одного підвищення у грудні.
Ціна біткоїна майже не змінилася, а альткоїни демонстрували різноспрямовану динаміку. Ефір подешевшав на 0,2%, тоді як індекс DeFi від CoinDesk був єдиним індексом, що зріс. Uniswap та Ethena подорожчали, попри те що фонд Maelstrom Артура Гейза продав свої позиції, відкриті з розрахунком на певний напрямок ринку, зокрема 6 400 ETH, 323 000 UNI та 14 мільйонів ENA.
Ціни на нафту знизилися на тлі відновлення дипломатичної активності навколо Ірану, що допомогло ф’ючерсам на S&P 500 зрости. Криптотрейдери також стежили за потоками коштів у спотові біткоїн-ETF: у п’ятницю з фондів вивели 138 мільйонів доларів, унаслідок чого сукупний відтік за два дні сягнув 772 мільйонів доларів.
Дані щодо деривативів свідчили про загалом обмежену впевненість учасників ринку. Відкритий інтерес за криптовалютними ф’ючерсами зріс на 0,85% — до 139,9 мільярда доларів, тоді як обсяг торгів знизився, а ліквідації різко скоротилися. Опціони на біткоїн і далі вказували на попит на захист від падіння, хоча перекіс на користь пут-опціонів послабився. Поєднання невизначеності щодо ФРС, відтоків із ETF та геополітичних подій може й надалі підтримувати волатильність біткоїна найближчим часом.
Neutral
Загалом новини є нейтральними для криптовалютних ринків. Біткоїн тримався поблизу 80 000 доларів, а позиціонування на ринку деривативів свідчило про відсутність чіткої впевненості щодо напрямку руху: відкритий інтерес дещо зріс, обсяг торгів знизився, а кількість ліквідацій зменшилася. Трохи позитивні ставки фінансування також свідчать, що позиції з кредитним плечем не були надмірно скупченими. Ці показники не вказують на неминучий масштабний прорив угору чи розпродаж.
У короткостроковій перспективі є ризики зниження. За два дні спотові ETF на біткоїн зафіксували відтік коштів на 772 мільйони доларів, а трейдери опціонів і далі платили за пут-опціони більше, ніж за кол-опціони, що свідчить про попит на захист. Рішення Федеральної резервної системи — ще один потенційний чинник волатильності. Жорсткий сигнал може тиснути на ризикові активи, оскільки ринки часто скорочували вкладення в криптовалюти у відповідь на жорсткіші, ніж очікувалося, вказівки щодо процентних ставок. Натомість збереження ставок без змін або менш жорсткий прогноз можуть підтримати ціни. Зазначена у статті 90-відсоткова ймовірність незмінності ставок, схоже, значною мірою вже врахована в цінах, тож сигнали ФРС можуть бути важливішими за саме рішення.
Зниження цін на нафту та поліпшення дипломатичних перспектив можуть послабити деякі побоювання щодо інфляції й геополітики, частково врівноваживши ці ризики. У довгостроковій перспективі стійкий відтік коштів з ETF або нове підвищення ставок можуть послабити попит на біткоїн, тоді як стабілізація потоків і чіткіші перспективи політики можуть допомогти цінам відновитися. З огляду на суперечливі сигнали, найімовірнішим короткостроковим наслідком буде збереження чутливості цін до макроекономічних новин, а не формування чіткого напрямку руху.