Bitcoin ổn định quanh mốc 80.000 USD trước quyết định của Fed
Bitcoin được giao dịch quanh mức 80.400 USD sau khi có lúc giảm xuống khoảng 79.300 USD, trong bối cảnh thị trường chờ quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào thứ Tư. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy xác suất lãi suất được giữ nguyên là 90%, trong khi các nhà giao dịch cũng cân nhắc khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.
Bitcoin gần như không thay đổi, còn các altcoin diễn biến trái chiều. Ether giảm 0,2%, trong khi chỉ số DeFi của CoinDesk là chỉ số duy nhất tăng. Uniswap và Ethena tăng giá dù quỹ Maelstrom của Arthur Hayes bán các vị thế theo xu hướng, bao gồm 6.400 ETH, 323.000 UNI và 14 triệu ENA.
Giá dầu giảm trong bối cảnh hoạt động ngoại giao liên quan đến Iran được nối lại, góp phần thúc đẩy hợp đồng tương lai S&P 500. Các nhà giao dịch tiền mã hóa cũng theo dõi dòng vốn của các ETF Bitcoin giao ngay: các quỹ ghi nhận dòng tiền rút ra 138 triệu USD vào thứ Sáu, nâng tổng mức rút ròng trong hai ngày lên 772 triệu USD.
Dữ liệu phái sinh cho thấy mức độ tin tưởng chung của thị trường còn hạn chế. Vị thế mở của hợp đồng tương lai tiền mã hóa tăng 0,85% lên 139,9 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch giảm và các vụ thanh lý sụt mạnh. Quyền chọn Bitcoin vẫn cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá, dù mức chênh lệch nghiêng về quyền chọn bán đã thu hẹp. Sự kết hợp giữa bất ổn về Fed, dòng vốn rút khỏi ETF và diễn biến địa chính trị có thể khiến Bitcoin tiếp tục biến động trong ngắn hạn.
Neutral
Nhìn chung, các tin tức này trung lập đối với thị trường tiền mã hóa. Bitcoin giữ quanh mức 80.000 USD, còn vị thế trên thị trường phái sinh cho thấy nhà đầu tư chưa nghiêng rõ về hướng nào: hợp đồng mở tăng nhẹ, khối lượng giao dịch giảm và các đợt thanh lý cũng giảm. Mức phí funding dương nhẹ cũng cho thấy đòn bẩy không tập trung ở mức bất thường. Những chỉ báo này không báo hiệu một đợt bứt phá trên diện rộng hay bán tháo sắp xảy ra.
Trong ngắn hạn vẫn có rủi ro giảm giá. Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền rút ra 772 triệu USD trong hai ngày, còn các nhà giao dịch quyền chọn tiếp tục trả giá cao hơn cho quyền chọn bán so với quyền chọn mua, cho thấy nhu cầu phòng vệ. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là một tác nhân biến động tiềm tàng khác. Tín hiệu cứng rắn có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bởi thị trường thường giảm mức độ tiếp xúc với tiền mã hóa khi định hướng lãi suất chặt chẽ hơn dự kiến. Ngược lại, việc giữ nguyên lãi suất hoặc triển vọng ít cứng rắn hơn có thể hỗ trợ giá. Xác suất 90% Fed giữ nguyên lãi suất mà bài viết nêu dường như phần lớn đã được phản ánh vào giá, vì vậy định hướng của Fed có thể quan trọng hơn bản thân quyết định.
Giá dầu giảm và triển vọng ngoại giao được cải thiện có thể làm dịu một số lo ngại về lạm phát và địa chính trị, qua đó phần nào cân bằng các rủi ro trên. Về dài hạn, dòng tiền rút khỏi ETF kéo dài hoặc lãi suất tăng trở lại có thể gây sức ép lên nhu cầu Bitcoin; trong khi đó, dòng tiền ổn định hơn và triển vọng chính sách rõ ràng hơn có thể giúp giá phục hồi. Trước các tín hiệu trái chiều, tác động ngắn hạn có khả năng là thị trường tiếp tục nhạy cảm với tin tức kinh tế vĩ mô thay vì hình thành một xu hướng rõ rệt.