Bitcoin, cerca de los 80.000 dólares antes de la Fed y del vencimiento de opciones por valor de 10.900 millones de dólares
Bitcoin cotizaba cerca de los 80.300 dólares el lunes, tras mantenerse por encima de los 79.200 dólares durante un tercer día. Los operadores están pendientes de tres sesiones consecutivas con posibles catalizadores: la decisión de la Reserva Federal del miércoles, los resultados de Coinbase y Strategy del jueves y el vencimiento de opciones sobre Bitcoin por valor de unos 10.900 millones de dólares el viernes.
Entre las presiones recientes figuran las salidas de 773,5 millones de dólares de los ETF estadounidenses al contado de Bitcoin el jueves y el viernes, el petróleo por encima de los 100 dólares por barril y las expectativas de que la Fed mantenga los tipos de interés elevados. Una venta masiva el sábado provocó liquidaciones de criptomonedas por unos 820 millones de dólares, mientras que las tasas de financiación de los futuros han vuelto desde entonces a niveles neutrales.
El soporte inmediato de Bitcoin se sitúa entre 79.221 y 79.369 dólares. Un cierre diario por debajo de ese rango podría dejar expuesto el nivel de 78.000 dólares, el punto de máximo dolor del mercado de opciones, seguido de la EMA de 200 días, cerca de los 76.348 dólares. Al alza, los operadores vigilan la EMA de 50 días, en 80.808 dólares; la resistencia en torno a 81.390–81.840 dólares, y los 82.850 dólares. El mercado de opciones registra más opciones de compra que de venta, pero las grandes posiciones de venta en 75.000 y 70.000 dólares apuntan a coberturas frente a caídas. Con acontecimientos macroeconómicos y resultados empresariales a la vista, el próximo movimiento de Bitcoin podría depender de si los compradores defienden el soporte o si los catalizadores reactivan la presión vendedora.
Neutral
Las noticias son neutrales en conjunto, ya que describen un mercado a la espera de varios acontecimientos de gran impacto, en lugar de un catalizador claro que marque una dirección. Bitcoin se ha mantenido por encima de la zona de soporte de 79.221–79.369 dólares, y la financiación neutral de los futuros sugiere que las posiciones apalancadas se han moderado tras unas liquidaciones de aproximadamente 820 millones de dólares. Estos factores podrían ayudar a limitar las ventas forzosas inmediatas.
Sin embargo, los riesgos a corto plazo apuntan a la baja. Los ETF de Bitcoin al contado registraron salidas de 773,5 millones de dólares en dos sesiones, el petróleo sigue por encima de los 100 dólares por barril y los operadores están atentos a posibles señales restrictivas de la Reserva Federal. Una ruptura por debajo del soporte podría poner en el punto de mira los 78.000 dólares, seguidos de la EMA de 200 días, cerca de los 76.348 dólares. Por el contrario, una recuperación por encima de la EMA de 50 días, en 80.808 dólares, y de la resistencia situada en 81.390–81.840 dólares podría mejorar el sentimiento a corto plazo.
Como ha ocurrido en otros periodos en los que coincidieron decisiones de la Fed y vencimientos de opciones de gran tamaño, los operadores podrían reducir el riesgo o cubrir sus posiciones antes de estos acontecimientos, lo que aumentaría la volatilidad sin garantizar una tendencia sostenida. El vencimiento del viernes, por un valor aproximado de 10.900 millones de dólares, podría amplificar los movimientos en torno a precios de ejercicio clave, mientras que los resultados de Coinbase y Strategy podrían influir en el sentimiento del sector cripto. A más largo plazo, es más probable que la trayectoria de la política de la Fed, los flujos de los ETF y las tendencias generales de la inflación y el petróleo condicionen la demanda de Bitcoin que el vencimiento por sí solo. Por tanto, las perspectivas están equilibradas, con un sesgo bajista si se pierde el soporte, pero con posibilidades de rebote si los compradores lo defienden y las señales macroeconómicas son menos restrictivas de lo temido.