Le bitcoin proche des 80 000 dollars avant la Fed et l’échéance d’options de 10,9 milliards de dollars
Lundi, le bitcoin s’échangeait autour de 80 300 dollars après être resté au-dessus de 79 200 dollars pour le troisième jour consécutif. Les traders surveillent trois séances consécutives marquées par des catalyseurs potentiels : la décision de la Réserve fédérale mercredi, les résultats de Coinbase et de Strategy jeudi, et l’expiration vendredi d’options sur le bitcoin d’une valeur d’environ 10,9 milliards de dollars.
Parmi les pressions récentes figurent des sorties de 773,5 millions de dollars des ETF américains au comptant sur le bitcoin jeudi et vendredi, un cours du pétrole supérieur à 100 dollars le baril et l’attente d’un maintien des taux à un niveau élevé par la Fed. Une vague de ventes samedi a entraîné la liquidation d’environ 820 millions de dollars de positions en cryptomonnaies. Depuis, les taux de financement des contrats à terme sont revenus à un niveau neutre.
Le support immédiat du bitcoin se situe entre 79 221 et 79 369 dollars. Une clôture journalière sous cette fourchette pourrait ouvrir la voie vers 78 000 dollars, le niveau de « max pain » du marché des options, puis vers la moyenne mobile exponentielle à 200 jours, autour de 76 348 dollars. À la hausse, les traders surveillent la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, à 80 808 dollars, une résistance autour de 81 390–81 840 dollars et le niveau de 82 850 dollars. Le marché des options compte davantage de calls que de puts, mais d’importantes positions put à 75 000 et 70 000 dollars signalent une couverture contre le risque de baisse. Avec les événements macroéconomiques et les résultats d’entreprises qui approchent, la prochaine évolution du bitcoin pourrait dépendre de la capacité des acheteurs à défendre le support ou du retour des pressions vendeuses sous l’effet de ces catalyseurs.
Neutral
Les nouvelles sont globalement neutres, car elles décrivent un marché dans l’attente de plusieurs événements majeurs plutôt que d’un catalyseur clairement orienté. Le bitcoin s’est maintenu au-dessus de la zone de support située entre 79 221 et 79 369 dollars, et le financement neutre des contrats à terme indique que les positions à effet de levier se sont détendues après environ 820 millions de dollars de liquidations. Ces facteurs pourraient contribuer à limiter les ventes forcées immédiates.
Les risques à court terme penchent toutefois à la baisse. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 773,5 millions de dollars de sorties sur deux séances, le pétrole reste au-dessus de 100 dollars le baril et les traders surveillent les signaux restrictifs de la Réserve fédérale. Une cassure sous le support pourrait mettre en ligne de mire les 78 000 dollars, puis la moyenne mobile exponentielle à 200 jours, autour de 76 348 dollars. À l’inverse, un retour au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, à 80 808 dollars, et de la résistance située autour de 81 390–81 840 dollars pourrait améliorer le sentiment à court terme.
Comme lors de périodes précédentes où les décisions de la Fed et d’importantes échéances d’options se chevauchaient, les traders pourraient réduire leur exposition au risque ou couvrir leurs positions avant ces événements. Cela pourrait accroître la volatilité sans garantir une tendance durable. L’échéance de vendredi, d’une valeur d’environ 10,9 milliards de dollars, pourrait amplifier les mouvements autour des principaux prix d’exercice, tandis que les résultats de Coinbase et de Strategy pourraient influencer le sentiment dans le secteur des cryptomonnaies. À plus long terme, la trajectoire de la politique de la Fed, les flux des ETF ainsi que les tendances générales de l’inflation et du pétrole devraient davantage façonner la demande de bitcoin que l’échéance des options à elle seule. Les perspectives sont donc équilibrées : le biais est baissier si le support cède, mais un rebond reste possible si les acheteurs le défendent et si les signaux macroéconomiques sont moins restrictifs que prévu.