Bitcoin ficou perto de US$ 80.000 após vendas de fundos de hedge
Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy Digital, disse que o Bitcoin permaneceu perto de US$ 80.000 durante as recentes preocupações com o mercado de IA, em parte porque fundos hedge voltados para operações de curto prazo já haviam reduzido suas posições em ETFs de Bitcoin à vista. A análise da Galaxy de declarações 13F constatou que nove grandes declarantes reduziram suas participações entre 29% e 100% e venderam, ao todo, 68.000 BTC até junho de 2026. Entre os 2.200 declarantes, as participações caíram 14%, de 355.000 BTC em setembro de 2025 para 307.000 BTC em junho de 2026. Thorn afirmou que compradores de longo prazo, incluindo gestores de patrimônio, podem ter menos probabilidade de vender em resposta a preocupações macroeconômicas de curto prazo. A próxima leva de declarações 13F, prevista para 16 de novembro, mostrará as posições institucionais em ETFs em 30 de setembro.
Neutral
O relatório é, em linhas gerais, neutro em relação ao Bitcoin. Ele oferece uma possível explicação para a resiliência do Bitcoin perto dos US$ 80.000: alguns fundos de hedge e mesas de negociação que se movimentam rapidamente já haviam reduzido sua exposição, deixando menos posições desse grupo específico de investidores disponíveis para venda durante a ansiedade do mercado relacionada à IA. Isso, porém, não representa um novo catalisador de demanda, e os dados dos formulários 13F são retrospectivos, abrangendo posições apenas até junho. A queda líquida entre os declarantes também mostra que a exposição institucional a ETFs diminuiu no total, apesar da presença de alguns compradores com uma visão de longo prazo. No curto prazo, os traders poderão observar a capacidade do Bitcoin de se manter na faixa dos US$ 80.000 e analisar os documentos apresentados em 16 de novembro em busca de sinais de novas compras institucionais ou de mais saídas. Como em períodos anteriores, nos quais os dados sobre as posições institucionais em ETFs mostraram grandes realocações, os documentos podem influenciar o sentimento, mas, por si só, não comprovam os fluxos atuais nem determinam a direção dos preços. No longo prazo, o equilíbrio entre a demanda sustentada dos gestores de patrimônio e as vendas motivadas por negociações será mais importante do que essa explicação para a recente estabilidade dos preços. O apetite geral por risco, a volatilidade da IA e do setor de tecnologia, as expectativas para as taxas de juros e os fluxos de ETFs à vista continuam sendo indicadores importantes do mercado.