Nagiging negatibo ang funding rate ng Bitcoin habang itinutulak ng mga spot buy ang BTC nang humigit-kumulang 1.2%

Ang Bitcoin funding rate ay ngayon ay negative kahit na ang BTC ay nasa itaas ng $75,000. Sa perpetual futures, kapag negative ang funding rate ng Bitcoin, nangangahulugan ito na ang mga short ay epektibong nagbabayad sa mga long para manatiling bukas ang kanilang mga posisyon. Ipinapahiwatig nito ang masikip at mataas na leverage na positioning sa side ng shorts, hindi isang bagong at malawak na bearish na “sentiment” shift. Iniuugnay ng update ang negative Bitcoin funding rate sa liquidation dynamics. Matapos bumaba sandali ang BTC sa ibaba ng $75,000 sa U.S. open, humigit-kumulang $120M ng leveraged long positions ang nalikida, at mula noong Lunes ay mga $365M sa bearish liquidations ang nagbawas ng collateral sa short side—na tumutulong mapanatiling nasa ilalim ng zero ang funding. Ang funding calculations ay karaniwang tuwing 8 oras sa mga pangunahing venue, at binabanggit ng artikulo na ang short-lived spikes na halos ~20% ay hindi gaanong nakababahala. Kasabay nito, malakas ang spot demand: ang BTC ay tumaas nang mga ~1.2% sa araw, suportado ng tuloy-tuloy na U.S.-listed Bitcoin spot ETF inflows (humigit-kumulang $921M net sa loob ng limang araw) at patuloy na accumulation na kaugnay sa MicroStrategy. Ang options positioning ay hindi rin nagpapakita ng malinaw na pagtaas sa downside hedging (Deribit put-to-call premium). Sa history, inilalarawan ng artikulo ang katulad na pattern noong 2026: isang kakaibang mahabang tuloy-tuloy na streak ng negative Bitcoin funding rate (~67 magkakasunod na araw) habang ang BTC ay nasa bandang $63,000–$77,000. Ang VanEck data na binanggit ay nagsasabing mas mataas ang 30-day BTC returns sa mga period ng negative funding (11.5% vs 4.5% overall). Ang iminungkahing mekanismo ay ang panganib ng short liquidations kapag nagpatuloy ang upside na hinihimok ng spot habang short-heavy pa rin ang futures. Pangunahing bantayan: kung manatiling matatag ang spot volume at ang ETF/spot accumulation habang ang Bitcoin funding rate ay nananatiling negative, maaaring maging mas mahal ang “short wall” sa perps, na magpapataas ng squeeze risk. May epekto pa rin ang macro factors at risk appetite—kaya’t ang funding alone ay hindi garantiya—pero ang agwat sa lakas ng spot at negative funding ang agarang senyales.