Bitcoins Verluste im Oktober stellen das „Uptober“-Muster infrage
Bitcoin fiel im Oktober 2026 um 7,3 %, nachdem der Kurs im Oktober 2025 bereits um rund 4 % gesunken war. Damit wird die historisch bullishe „Uptober“-Erzählung des Marktes infrage gestellt. Andrew Yang, Forscher bei Kaiko, sagte, der Oktober habe im untersuchten Zeitraum mit 15,4 % die höchste mediane Bitcoin-Rendite verzeichnet. Die monatlichen Kursschwankungen seien jedoch kleiner geworden: von 14 % in den Jahren 2013–2016 auf 9,6 % seit 2024. Analysten zufolge könnte die Saisonalität von Bitcoin weniger verlässlich sein, da institutionelle Kapitalströme und makroökonomische Faktoren zunehmend an Einfluss gewinnen. US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten im Oktober Nettoabflüsse von 515 Millionen US-Dollar, während aus Spot-Ether-ETFs mit 1,61 Milliarden US-Dollar so viel Geld wie nie zuvor abgezogen wurde. Julio Moreno von CryptoQuant sagte, die Bedingungen des Marktzyklus und die Spotnachfrage seien wichtiger als der Kalender. Analysten warnten, dass zwei Oktoberverluste das saisonale Muster von Bitcoin nicht widerlegen, da es sich in Bullen- und Bärenmärkten unterscheiden kann.
Neutral
In dem Bericht geht es vor allem um die abnehmende Zuverlässigkeit des saisonalen Bitcoin-Musters und nicht um einen neuen Auslöser, der Angebot, Nachfrage oder die Netzwerkfundamentaldaten direkt verändert. Daher ist das Gesamtmarktsignal neutral. Die ETF-Mittelabflüsse im Oktober sind ein kurzfristig negativer Indikator und könnten den Druck auf BTC und ETH erhöhen, falls die Abhebungen anhalten. Der gemeldete Rückgang der monatlichen Bitcoin-Volatilität deutet hingegen darauf hin, dass saisonale Erwartungen den Handel möglicherweise weniger beeinflussen. Zwei Oktoberverluste in Folge belegen jedoch noch keinen dauerhaften Trend. Wie in früheren Marktzyklen kann sich die Entwicklung in Hausse- und Baissephasen unterscheiden; die tatsächliche Spotnachfrage, makroökonomische Daten, Zinssätze und institutionelle Kapitalflüsse dürften wichtiger sein als der Kalender. Händler können „Uptober“ daher eher als schwachen saisonalen Anhaltspunkt denn als eigenständiges Handelssignal betrachten und zur Bestätigung ETF-Flüsse und die Nachfrage am Spotmarkt beobachten. Langfristig könnte die Beteiligung institutioneller Anleger die Bedeutung kalenderbasierter Narrative weiter verringern, doch sie beseitigt weder die Volatilität noch die Möglichkeit saisonaler Rallyes.