Las pérdidas de Bitcoin en octubre ponen en entredicho el patrón «Uptober»
Bitcoin cayó un 7,3 % en octubre de 2026, tras un descenso de aproximadamente el 4 % en octubre de 2025, lo que pone en entredicho el relato históricamente alcista del mercado conocido como «Uptober». Andrew Yang, investigador de Kaiko, señaló que octubre registró la rentabilidad mediana más alta de Bitcoin, del 15,4 %, durante el periodo que analizó, aunque las variaciones mensuales del precio se han moderado: del 14 % entre 2013 y 2016 al 9,6 % desde 2024. Según los analistas, la estacionalidad de Bitcoin podría ser menos fiable a medida que los flujos institucionales y los factores macroeconómicos cobran más influencia. En octubre, los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado registraron salidas netas de 515 millones de dólares, mientras que los ETF de Ether al contado sufrieron retiradas récord de 1.610 millones de dólares. Julio Moreno, de CryptoQuant, afirmó que las condiciones del ciclo de mercado y la demanda al contado importan más que el calendario. Los analistas advirtieron que dos meses de octubre con pérdidas no invalidan el patrón estacional de Bitcoin, que puede variar entre mercados alcistas y bajistas.
Neutral
El informe trata principalmente de la menor fiabilidad del patrón estacional de Bitcoin, no de un nuevo catalizador que cambie directamente la oferta, la demanda o los fundamentos de la red. Por eso, la señal general del mercado es neutral. Las salidas de fondos de los ETF en octubre son un indicador negativo a corto plazo y podrían añadir presión sobre BTC y ETH si persisten las retiradas, mientras que la caída comunicada de la volatilidad mensual de Bitcoin sugiere que las expectativas estacionales pueden influir menos en la negociación. Sin embargo, dos pérdidas consecutivas en octubre no bastan para establecer una tendencia duradera. Como en ciclos de mercado anteriores, el rendimiento puede variar entre fases alcistas y bajistas, y es probable que la demanda real en el mercado al contado, los datos macroeconómicos, los tipos de interés y los flujos institucionales importen más que el calendario. Por tanto, los operadores pueden considerar «Uptober» una referencia estacional poco sólida, en lugar de una señal de negociación independiente, y seguir de cerca los flujos de los ETF y la demanda en el mercado al contado para obtener confirmación. A largo plazo, la participación institucional podría reducir aún más la importancia de las narrativas basadas en el calendario, aunque no elimina la volatilidad ni la posibilidad de repuntes estacionales.