Kerugian Bitcoin pada Oktober mencabar corak “Uptober”
Bitcoin jatuh 7.3% pada Oktober 2026, selepas merosot kira-kira 4% pada Oktober 2025, sekali gus mencabar naratif “Uptober” pasaran yang secara sejarahnya bullish. Penyelidik Kaiko, Andrew Yang, berkata Oktober mencatat pulangan median Bitcoin tertinggi, iaitu 15.4%, sepanjang tempoh yang dikajinya. Namun, pergerakan harga bulanan semakin kecil—daripada 14% pada 2013–2016 kepada 9.6% sejak 2024. Penganalisis berkata corak bermusim Bitcoin mungkin kurang boleh diharapkan apabila aliran institusi dan faktor makroekonomi semakin berpengaruh. ETF Bitcoin spot AS mencatat aliran keluar bersih sebanyak AS$515 juta pada Oktober, manakala ETF Ether spot merekodkan pengeluaran tertinggi, sebanyak AS$1.61 bilion. Julio Moreno dari CryptoQuant berkata keadaan kitaran pasaran dan permintaan spot lebih penting daripada kalendar. Penganalisis mengingatkan bahawa dua kerugian pada bulan Oktober tidak membatalkan corak bermusim Bitcoin, yang boleh berbeza antara pasaran bullish dan bearish.
Neutral
Laporan ini terutamanya membincangkan kebolehpercayaan corak bermusim Bitcoin yang semakin lemah, bukannya pemangkin baharu yang mengubah bekalan, permintaan atau asas rangkaian secara langsung. Oleh itu, isyarat pasaran keseluruhannya neutral. Aliran keluar ETF pada bulan Oktober ialah petunjuk negatif jangka pendek dan boleh menambah tekanan terhadap BTC dan ETH jika pengeluaran berterusan, manakala penurunan turun naik bulanan Bitcoin yang dilaporkan menunjukkan bahawa jangkaan bermusim mungkin kurang mempengaruhi dagangan. Namun, kerugian selama dua bulan Oktober berturut-turut belum membuktikan wujudnya trend yang berkekalan. Seperti dalam kitaran pasaran terdahulu, prestasi boleh berbeza antara fasa kenaikan dan penurunan, dan permintaan spot sebenar, data makroekonomi, kadar faedah serta aliran institusi berkemungkinan lebih penting daripada kalendar. Oleh itu, pedagang boleh menganggap “Uptober” sebagai rujukan bermusim yang lemah dan bukannya isyarat dagangan tersendiri, serta memantau aliran ETF dan permintaan pasaran spot untuk mendapatkan pengesahan. Dalam jangka panjang, penyertaan institusi boleh mengurangkan lagi kepentingan naratif berasaskan kalendar, walaupun ia tidak menghapuskan turun naik atau kemungkinan berlakunya kenaikan bermusim.