Bitcoinverliezen in oktober zetten het ‘Uptober’-patroon op losse schroeven
Bitcoin daalde in oktober 2026 met 7,3%, na een daling van ongeveer 4% in oktober 2025. Daarmee komt het historisch optimistische marktverhaal van ‘Uptober’ onder druk te staan. Andrew Yang, onderzoeker bij Kaiko, zei dat oktober in de onderzochte periode het hoogste mediane rendement voor Bitcoin opleverde: 15,4%. De maandelijkse prijsbewegingen zijn echter kleiner geworden: van 14% in 2013–2016 naar 9,6% sinds 2024. Volgens analisten is de seizoensgebondenheid van Bitcoin mogelijk minder betrouwbaar nu institutionele geldstromen en macro-economische factoren meer invloed krijgen. Amerikaanse spot-ETF’s voor Bitcoin noteerden in oktober een netto-uitstroom van 515 miljoen dollar, terwijl spot-ETF’s voor Ether een recordbedrag van 1,61 miljard dollar aan opnames zagen. Julio Moreno van CryptoQuant zei dat de omstandigheden van de marktcyclus en de spotvraag belangrijker zijn dan de kalender. Analisten waarschuwden dat twee verliesmaanden oktober het seizoenspatroon van Bitcoin niet ontkrachten; dat patroon kan verschillen tussen bull- en bearmarkten.
Neutral
Het rapport gaat vooral over de afnemende betrouwbaarheid van het seizoenspatroon van Bitcoin, en niet over een nieuwe katalysator die het aanbod, de vraag of de netwerkfundamentals rechtstreeks verandert. Daarom is het algemene marktsignaal neutraal. De uitstroom uit ETF’s in oktober is een negatieve indicator op korte termijn en kan de druk op BTC en ETH verhogen als de opnames aanhouden. De gemelde daling van de maandelijkse volatiliteit van Bitcoin wijst er tegelijk op dat seizoensverwachtingen mogelijk minder invloed hebben op de handel. Twee verliesgevende oktobermaanden op rij vormen echter geen bewijs voor een blijvende trend. Net als in eerdere marktcycli kunnen de prestaties verschillen tussen bull- en bearfasen, en de daadwerkelijke spotvraag, macro-economische gegevens, rentetarieven en institutionele geldstromen zullen waarschijnlijk zwaarder wegen dan de kalender. Handelaren kunnen ‘Uptober’ daarom beter zien als een zwakke seizoensreferentie dan als een zelfstandig handelssignaal, en ETF-stromen en de vraag op de spotmarkt volgen ter bevestiging. Op langere termijn kan institutionele deelname het belang van kalendergebonden verhalen verder verminderen, al neemt dat de volatiliteit of de mogelijkheid van seizoensrally’s niet weg.