Bitcoins förluster i oktober utmanar mönstret ”Uptober”
Bitcoin föll med 7,3 % i oktober 2026, efter en nedgång på omkring 4 % i oktober 2025, vilket utmanar marknadens historiskt optimistiska ”Uptober”-berättelse. Kaiko-forskaren Andrew Yang sade att oktober hade den högsta medianavkastningen för Bitcoin, 15,4 %, under den period han undersökte, men att de månatliga prisrörelserna har minskat – från 14 % 2013–2016 till 9,6 % sedan 2024. Analytiker säger att Bitcoins säsongsmönster kan vara mindre tillförlitligt i takt med att institutionella flöden och makroekonomiska faktorer får större inflytande. Amerikanska spot-ETF:er för Bitcoin noterade nettoutflöden på 515 miljoner dollar i oktober, medan spot-ETF:er för Ether såg rekordstora uttag på 1,61 miljarder dollar. Julio Moreno från CryptoQuant sade att marknadscykelns förutsättningar och efterfrågan på spotmarknaden är viktigare än kalendern. Analytiker varnade för att två förlustmånader i oktober inte kullkastar Bitcoins säsongsmönster, som kan variera mellan tjur- och björnmarknader.
Neutral
Rapporten handlar främst om att Bitcoins säsongsmönster blir mindre tillförlitligt, inte om en ny katalysator som direkt förändrar utbud, efterfrågan eller nätverkets grundläggande förutsättningar. Därför är den övergripande marknadssignalen neutral. ETF-utflödena i oktober är en negativ indikator på kort sikt och kan öka pressen på BTC och ETH om uttagen fortsätter, medan den rapporterade nedgången i Bitcoins månatliga volatilitet tyder på att säsongsförväntningar kan ha mindre inflytande på handeln. Två oktobermånader i rad med nedgångar räcker dock inte för att fastställa en bestående trend. Precis som i tidigare marknadscykler kan utvecklingen skilja sig mellan tjur- och björnmarknader, och den faktiska efterfrågan på spotmarknaden, makroekonomiska data, räntor och institutionella flöden lär spela större roll än kalendern. Handlare kan därför se ”Uptober” som en svag säsongsmässig referens snarare än en fristående handelssignal och följa ETF-flöden och efterfrågan på spotmarknaden för att få bekräftelse. På längre sikt kan institutionellt deltagande minska betydelsen av kalenderbaserade berättelser ytterligare, men det eliminerar varken volatilitet eller möjligheten till säsongsbetonade uppgångar.