Жовтневі втрати біткоїна ставлять під сумнів закономірність «Uptober»
У жовтні 2026 року біткоїн упав на 7,3% після зниження приблизно на 4% у жовтні 2025 року, поставивши під сумнів історично оптимістичний ринковий наратив «Uptober». Дослідник Kaiko Ендрю Янг зазначив, що за аналізований ним період жовтень мав найвищу медіанну дохідність біткоїна — 15,4%, однак місячні коливання ціни звузилися: з 14% у 2013–2016 роках до 9,6% із 2024 року. Аналітики кажуть, що сезонність біткоїна може бути менш надійною, оскільки інституційні потоки та макроекономічні чинники набувають більшого впливу. У жовтні американські спотові ETF на біткоїн зафіксували чистий відплив коштів у розмірі 515 млн доларів, тоді як зі спотових ETF на Ether було виведено рекордні 1,61 млрд доларів. Хуліо Морено з CryptoQuant заявив, що стан ринкового циклу та спотовий попит важливіші за календар. Аналітики застерегли, що два збиткові жовтні не спростовують сезонної закономірності біткоїна, яка може відрізнятися на бичачому та ведмежому ринках.
Neutral
У звіті йдеться насамперед про зниження надійності сезонної закономірності Bitcoin, а не про новий каталізатор, який безпосередньо змінює пропозицію, попит або фундаментальні показники мережі. Тому загальний ринковий сигнал нейтральний. Відтік коштів з ETF у жовтні є короткостроковим негативним індикатором і може посилити тиск на BTC та ETH, якщо виведення коштів триватиме. Водночас повідомлене зниження місячної волатильності Bitcoin свідчить, що сезонні очікування можуть менше впливати на торгівлю. Однак двох збиткових жовтнів поспіль недостатньо, щоб стверджувати про стійку тенденцію. Як і в попередніх ринкових циклах, результати можуть відрізнятися між бичачими та ведмежими фазами, а фактичний попит на спотовому ринку, макроекономічні дані, процентні ставки та інституційні потоки, ймовірно, матимуть більше значення, ніж календар. Тому трейдери можуть сприймати «Uptober» як слабкий сезонний орієнтир, а не як самостійний торговий сигнал, і стежити за потоками коштів в ETF та попитом на спотовому ринку для підтвердження. У довгостроковій перспективі участь інституційних інвесторів може ще більше знизити значущість календарних наративів, однак вона не усуває волатильності чи можливості сезонних ралі.