比特幣 10 月虧損，挑戰「Uptober」走勢規律
比特幣在2026年10月下跌7.3%，此前在2025年10月也下跌約4%，挑戰了市場歷來看漲的「Uptober」（看漲十月）說法。Kaiko研究員Andrew Yang表示，在他評估的期間，10月的比特幣報酬中位數最高，達15.4%；不過每月價格波動幅度已縮小，從2013至2016年的14%降至2024年以來的9.6%。分析師表示，隨著機構資金流向和總體經濟因素的影響力增加，比特幣的季節性規律可能變得較不可靠。美國現貨比特幣ETF在10月錄得淨流出5.15億美元，而現貨以太幣ETF則出現創紀錄的16.1億美元資金撤出。CryptoQuant的Julio Moreno表示，市場週期狀況和現貨需求比日曆更重要。分析師提醒，10月連續兩年下跌，並不代表比特幣的季節性模式失效；這種模式在多頭市場和空頭市場中可能有所不同。
Neutral
這份報告主要探討比特幣季節性模式的可靠性減弱，而非有新催化因素直接改變供給、需求或網路基本面。因此，整體市場訊號為中性。10 月 ETF 資金流出是短期負面指標；若贖回持續，可能加大 BTC 和 ETH 面臨的壓力。另一方面，據報比特幣月度波動度下降，顯示季節性預期對交易的影響可能減弱。不過，連續兩個 10 月出現虧損，並不足以證明長期趨勢已經形成。和過去的市場週期一樣，多頭與空頭階段的表現可能不同；實際現貨需求、總體經濟數據、利率及機構資金流向，可能比日曆更重要。因此，交易者可以把「Uptober」視為較弱的季節性參考，而非獨立的交易訊號，並觀察 ETF 資金流向和現貨市場需求，以尋求確認。長期而言，機構參與可能進一步降低以日曆為基礎的市場敘事的重要性，但不會消除波動性或季節性漲勢的可能。