Bitcoinia painavat öljyn hinnannousu ja tekoälyalan luottomarkkinoiden jännitteet
QCP:n mukaan Bitcoin on edelleen altis laajemmalle riskien välttämisen ilmapiirille, kun tekoälysektorin luottohuolet ja öljyn hinnan nousu painavat riskipitoisia omaisuuseriä ennen seuraavaa FOMC-kokousta. QCP nosti esiin CoreWeaven viisivuotisen luottoriskinvaihtosopimuksen (CDS) marginaalin, joka on noin 1 128 korkopistettä eli selvästi enemmän kuin Oraclen 30 korkopistettä. Tämä kertoo huolista tekoälyinfrastruktuurin rahoituksesta. Bitcoin on jatkanut liikkumistaan osakkeiden tahdissa sen sijaan, että se olisi toiminut turvasatamana.
Brent-raakaöljyn hinta nousi 114 dollariin barrelilta sen jälkeen, kun uudet iskut Saudi-Arabian infrastruktuuriin lisäsivät huolta toimituksista. Lähi-idän raakaöljyn vienti on elpynyt, mutta kuljetuskustannukset ja vakuutusmaksut pysyvät korkeina. QCP varoitti, että kallis energia ja tekoälyyn liittyvä velkataakka voivat pitää inflaation korkeana ja rajoittaa Yhdysvaltain keskuspankin mahdollisuuksia laskea korkoja. Markkinat pitävät lokakuun koronnostoa epätodennäköisenä, mutta eivät myöskään odota koronlaskuja lähiaikoina. Tämä yhdistelmä voi pitää Bitcoinin ja muut riskipitoiset omaisuuserät epävakaina.
Bearish
Markkinoiden välitön näkemys Bitcoinista on laskeva, sillä artikkelissa kuvataan kahta tekijää, jotka voivat vähentää kiinnostusta volatiileihin omaisuuseriin: öljyn hinnan nousua ja tekoälyalan lainanottoon liittyviä huolia. Korkeammat energiakustannukset voivat kiihdyttää inflaatiota, kun taas luottomarkkinoiden paineet voivat saada sijoittajat vähentämään osake- ja muita riskialttiita sijoituksiaan. QCP:n mukaan Bitcoin seuraa edelleen osakemarkkinoiden tunnelmia eikä käyttäydy turvasataman tavoin, joten teknologiaosakkeiden lisäheikkeneminen voi painaa myös BTC:tä.
Yhdysvaltain keskuspankin näkymät lisäävät riskejä. Vaikka koron nostamista lokakuussa pidetään epätodennäköisenä, odotukset lähiajan koronlaskuista ovat myös vähäiset. Korkojen pysyminen korkeina pidempään voi tukea dollaria ja vähentää likviditeettiä, joka usein hyödyttää kryptomarkkinoita. Vastaavat inflaatios yllätyksiä tai geopoliittisia öljysokkeja sisältäneet tilanteet ovat yleensä lisänneet volatiliteettia ja johtaneet riskien vähentämiseen eri markkinoilla. Bitcoinin reaktio ei kuitenkaan ole aina samanlainen, ja se voi muuttua sijoittajien positioiden ja likviditeetin vaihdellessa.
Lyhyellä aikavälillä treidaajat voivat seurata Brent-öljyn hintaa, Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja, teknologia-alan kehitystä ja FOMC:n viestejä sekä sitä, pystyykö Bitcoin pitämään keskeiset tukitasonsa. Öljyn hinnan lasku, luottohuolien lieveneminen tai selkeämmät odotukset rahapolitiikan keventämisestä voisivat vakauttaa BTC:tä. Pidemmällä aikavälillä artikkeli ei osoita Bitcoinin perustekijöissä tapahtuneen pysyvää muutosta. Laskeva arvio perustuu pääasiassa makrotalouteen, ja se voi kääntyä, jos inflaatio- ja rahoitusriskit hellittävät.