Мұнай бағасының өсуі мен AI саласындағы несие тәуекелдері биткоинге қысым түсіруде
QCP мәліметінше, Bitcoin тәуекелден жаппай қашу үрдісіне әлі де осал болып отыр: ЖИ секторындағы кредитке қатысты алаңдаушылық пен мұнай бағасының өсуі FOMC-тің келесі отырысы қарсаңында тәуекелді активтерге қысым түсіруде. QCP CoreWeave компаниясының бес жылдық кредиттік дефолт своптары (CDS) спреді шамамен 1 128 базистік тармақ екенін, ал Oracle көрсеткіші 30 базистік тармақ қана екенін атап өтті. Бұл ЖИ инфрақұрылымын қаржыландыруға қатысты алаңдаушылықты көрсетеді. Bitcoin қауіпсіз актив ретінде әрекет етпей, акциялармен бір бағытта қозғалуын жалғастырды.
Сауд Арабиясының инфрақұрылымына жасалған жаңа шабуылдар жеткізілімге қатысты алаңдаушылықты күшейткеннен кейін Brent маркалы мұнай бағасы барреліне 114 долларға жетті. Таяу Шығыстан шикі мұнай экспорты қалпына келгенімен, тасымалдау шығындары мен сақтандыру сыйлықақылары жоғары күйінде қалып отыр. QCP қымбат энергия мен ЖИ-ге байланысты борыштық қысым инфляцияны жоғары деңгейде ұстап, Федералдық резерв жүйесінің мөлшерлемелерді төмендету мүмкіндігін шектеуі мүмкін екенін ескертті. Нарықтар қазанда мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығын төмен деп бағалайды, алайда жақын арада төмендеуін де күтпейді. Осындай жағдай Bitcoin мен басқа да тәуекелді активтердің құбылмалылығын сақтауы мүмкін.
Bearish
Нарықтың Bitcoin-ге қатысты жедел бағасы аюлы сипатта, өйткені мақалада құбылмалы активтерге деген қызығушылықты төмендетуі мүмкін екі қысым аталады: мұнай бағасының өсуі және AI секторындағы қарыз алу мәселесіне қатысты алаңдаушылық. Энергия шығындарының жоғарылауы инфляцияны күшейтуі мүмкін, ал кредит нарығындағы шиеленіс инвесторларды акциялар мен тәуекелге сезімтал басқа да позициялардағы үлесін қысқартуға итермелеуі ықтимал. QCP мәліметінше, Bitcoin қауіпсіз актив ретінде әрекет етпей, әлі де акция нарығындағы көңіл күйге ілесіп келеді. Сондықтан технологиялық акциялардың одан әрі құлдырауы BTC-ге де қысым түсіруі мүмкін.
ФРЖ-ға қатысты болжам тәуекелді арттыра түседі. Қазанда мөлшерлемені көтеру ықтималдығы төмен деп бағаланғанымен, жақын арада мөлшерлемені төмендетуге қатысты күтулер де шектеулі. Жоғары мөлшерлемелердің ұзақ уақыт сақталуы долларды қолдап, крипто нарығына жиі пайда әкелетін өтімділікті азайтуы мүмкін. Инфляцияның күтпеген жерден өсуі немесе мұнайға қатысты геосаяси күйзелістер орын алған ұқсас кезеңдерде құбылмалылық әдетте артып, нарықтарда тәуекелді азайту үрдісі байқалған. Дегенмен Bitcoin-нің реакциясы әрдайым бірдей болмайды және инвесторлардың позициялары мен өтімділік өзгерген сайын құбылуы мүмкін.
Қысқа мерзімде трейдерлер Brent маркалы мұнай бағасын, АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігін, технология секторындағы ахуалды және FOMC сигналдарын, сондай-ақ Bitcoin-нің негізгі қолдау деңгейлерін ұстап тұру қабілетін бақылауы мүмкін. Мұнай бағасының төмендеуі, кредитке қатысты алаңдаушылықтың бәсеңдеуі немесе монетарлық саясатты жұмсарту жөніндегі күтулердің айқындалуы BTC-нің тұрақтануына көмектесуі ықтимал. Ұзақ мерзімді перспективада мақала Bitcoin негіздерінде тұрақты өзгеріс болғанын дәлелдемейді; аюлы баға негізінен макроэкономикалық факторларға байланысты және инфляция мен қаржыландыру тәуекелдері азайса, өзгеруі мүмкін.