Bitcoin Tertekan oleh Kenaikan Harga Minyak dan Tekanan Kredit dalam Sektor AI
Menurut QCP, Bitcoin masih terdedah kepada sentimen penghindaran risiko yang lebih meluas, apabila kebimbangan kredit dalam sektor AI dan kenaikan harga minyak menekan aset berisiko menjelang mesyuarat FOMC seterusnya. QCP menyebut spread swap mungkir kredit (CDS) lima tahun CoreWeave sekitar 1,128 mata asas, jauh lebih tinggi daripada 30 mata asas Oracle, sebagai petanda kebimbangan terhadap pembiayaan infrastruktur AI. Bitcoin terus bergerak seiring dengan ekuiti dan bukannya bertindak sebagai aset selamat.
Minyak mentah Brent mencecah $114 setong selepas serangan baharu terhadap infrastruktur Arab Saudi meningkatkan kebimbangan tentang bekalan. Walaupun eksport minyak mentah Timur Tengah telah pulih, kos penghantaran dan premium insurans masih tinggi. QCP memberi amaran bahawa tenaga yang mahal dan tekanan hutang berkaitan AI boleh mengekalkan inflasi pada paras tinggi serta mengehadkan keupayaan Rizab Persekutuan untuk menurunkan kadar faedah. Pasaran melihat kemungkinan kenaikan kadar pada Oktober sebagai rendah, namun pemotongan kadar dalam masa terdekat juga tidak dijangka. Gabungan ini boleh menyebabkan Bitcoin dan aset berisiko lain terus tidak menentu.
Bearish
Gambaran pasaran dalam masa terdekat adalah bearish bagi Bitcoin kerana artikel itu menyebut dua tekanan yang boleh mengurangkan minat terhadap aset yang tidak menentu: kenaikan harga minyak dan kebimbangan tentang pinjaman dalam sektor AI. Kos tenaga yang lebih tinggi boleh mendorong inflasi, manakala tekanan kredit boleh menyebabkan pelabur mengurangkan pendedahan kepada saham dan kedudukan lain yang sensitif terhadap risiko. QCP menyatakan bahawa Bitcoin masih menjejaki sentimen ekuiti dan bukannya bertindak sebagai aset selamat, maka kemerosotan selanjutnya dalam saham teknologi juga boleh menekan BTC.
Tinjauan Fed menambah risiko. Walaupun kenaikan kadar pada Oktober dianggap tidak mungkin, jangkaan terhadap pemotongan kadar dalam masa terdekat juga terhad. Persekitaran kadar lebih tinggi untuk tempoh lebih lama boleh menyokong dolar dan mengurangkan kecairan yang sering memanfaatkan kripto. Episod serupa yang melibatkan kejutan inflasi atau kejutan minyak akibat geopolitik lazimnya meningkatkan turun naik dan mendorong pengurangan risiko merentas pasaran. Namun, tindak balas Bitcoin tidak semestinya konsisten dan boleh berubah apabila kedudukan pasaran serta kecairan beralih.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin memantau minyak mentah Brent, hasil Perbendaharaan, prestasi sektor teknologi dan isyarat FOMC, di samping keupayaan Bitcoin untuk bertahan pada paras sokongan utama. Penurunan harga minyak, reda kebimbangan kredit atau jangkaan pelonggaran monetari yang lebih jelas boleh membantu menstabilkan BTC. Dalam jangka panjang, artikel itu tidak membuktikan berlakunya perubahan berpanjangan pada asas-asas Bitcoin; penilaian bearish ini didorong terutamanya oleh faktor makro dan boleh berbalik jika risiko inflasi dan pembiayaan berkurangan.