Bitcoin, sub presiunea creșterii prețului petrolului și a tensiunilor de creditare din sectorul IA
Potrivit QCP, Bitcoin rămâne expus aversiunii generale față de risc, întrucât îngrijorările legate de creditarea sectorului IA și creșterea prețurilor petrolului pun presiune pe activele riscante înaintea următoarei reuniuni FOMC. QCP a menționat că spreadul swapurilor pe riscul de credit (CDS) pe cinci ani ale CoreWeave este de aproximativ 1.128 de puncte de bază, mult peste cele 30 de puncte de bază ale Oracle, ceea ce indică îngrijorări privind finanțarea infrastructurii IA. Bitcoin a continuat să evolueze în tandem cu acțiunile, în loc să se comporte ca un activ de refugiu.
Petrolul Brent a ajuns la 114 dolari pe baril după ce noi atacuri asupra infrastructurii saudite au amplificat temerile privind aprovizionarea. Deși exporturile de țiței din Orientul Mijlociu și-au revenit, costurile de transport și primele de asigurare rămân ridicate. QCP a avertizat că energia scumpă și presiunile asupra datoriilor asociate IA ar putea menține inflația ridicată și limita capacitatea Rezervei Federale de a reduce dobânzile. Piețele consideră puțin probabilă o majorare a dobânzii în octombrie, dar nici reduceri ale dobânzilor pe termen scurt nu sunt așteptate. Această combinație ar putea menține volatilitatea Bitcoinului și a altor active riscante.
Bearish
Perspectiva imediată a pieței este pesimistă pentru Bitcoin, deoarece articolul descrie două presiuni care pot reduce apetitul pentru activele volatile: creșterea prețurilor petrolului și îngrijorările legate de împrumuturile din sectorul AI. Costurile mai mari ale energiei pot alimenta inflația, iar tensiunile de pe piața creditului îi pot determina pe investitori să-și reducă expunerea la acțiuni și la alte poziții sensibile la risc. QCP afirmă că Bitcoin continuă să urmeze sentimentul de pe piața bursieră, în loc să se comporte ca un activ de refugiu, astfel că o deteriorare suplimentară a acțiunilor din sectorul tehnologic ar putea pune presiune și asupra BTC.
Perspectivele privind Fed sporesc riscurile. Deși o majorare a dobânzii în octombrie este considerată improbabilă, așteptările privind reduceri ale dobânzii pe termen scurt sunt și ele limitate. Un mediu în care dobânzile rămân ridicate pentru mai mult timp poate susține dolarul și reduce lichiditatea care adesea favorizează piața cripto. Episoade similare de surprize inflaționiste sau șocuri geopolitice legate de petrol au tind să amplifice volatilitatea și să determine reducerea riscului pe piețe, însă reacția Bitcoin nu este întotdeauna constantă și se poate schimba odată cu poziționarea și lichiditatea.
Pe termen scurt, traderii ar putea urmări petrolul Brent, randamentele titlurilor de trezorerie americane, evoluția sectorului tehnologic și semnalele FOMC, precum și capacitatea Bitcoin de a menține nivelurile-cheie de suport. Scăderea prețurilor petrolului, atenuarea îngrijorărilor legate de credit sau conturarea mai clară a așteptărilor privind relaxarea monetară ar putea ajuta la stabilizarea BTC. Pe termen lung, articolul nu demonstrează o schimbare durabilă a fundamentelor Bitcoin; evaluarea pesimistă este determinată în principal de factorii macroeconomici și s-ar putea inversa dacă riscurile legate de inflație și finanțare se reduc.