บิตคอยน์เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและความตึงเครียดด้านสินเชื่อในวงการ AI
QCP ระบุว่า Bitcoin ยังคงเผชิญกับกระแสหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้าง เนื่องจากความกังวลด้านสินเชื่อในภาค AI และราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นกดดันสินทรัพย์เสี่ยงก่อนการประชุม FOMC ครั้งถัดไป QCP ยกส่วนต่างสัญญาแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านเครดิต (CDS) อายุ 5 ปีของ CoreWeave ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1,128 จุดเบสิกพอยต์ สูงกว่า Oracle ที่ 30 จุดเบสิกพอยต์มาก เป็นสัญญาณของความกังวลเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวสอดคล้องกับหุ้น แทนที่จะทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
ราคาน้ำมันดิบ Brent ขึ้นไปแตะ 114 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของซาอุดีอาระเบียครั้งใหม่ทำให้ความกังวลด้านอุปทานเพิ่มขึ้น แม้การส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางจะฟื้นตัวแล้ว แต่ค่าขนส่งและเบี้ยประกันยังอยู่ในระดับสูง QCP เตือนว่าพลังงานราคาแพงและความตึงเครียดด้านหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจทำให้อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง และจำกัดความสามารถของธนาคารกลางสหรัฐในการลดดอกเบี้ย ตลาดมองว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมมีน้อย แต่ก็ไม่คาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในระยะใกล้เช่นกัน ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ผันผวนต่อไป
Bearish
ภาพรวมตลาดในระยะนี้เป็นลบต่อ Bitcoin เพราะบทความกล่าวถึงแรงกดดันสองประการที่อาจทำให้ความต้องการสินทรัพย์ผันผวนลดลง ได้แก่ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการกู้ยืมในภาคธุรกิจ AI ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจผลักดันให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ขณะที่ความตึงเครียดด้านสินเชื่ออาจทำให้นักลงทุนลดการลงทุนในหุ้นและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง QCP ระบุว่า Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวตามความเชื่อมั่นในตลาดหุ้น ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้นหากหุ้นเทคโนโลยีทรุดตัวลงอีก ก็อาจกดดัน BTC ด้วยเช่นกัน
แนวโน้มของ Fed ยิ่งเพิ่มความเสี่ยง แม้ตลาดมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไม่น่าจะเกิดขึ้น แต่ความคาดหวังว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ก็ยังมีจำกัด ภาวะดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานอาจหนุนค่าเงินดอลลาร์และลดสภาพคล่องที่มักเอื้อต่อตลาดคริปโต เหตุการณ์ที่คล้ายกันซึ่งเกิดจากเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดหรือแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับน้ำมัน มักทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นและกระตุ้นให้นักลงทุนลดความเสี่ยงในตลาดต่าง ๆ อย่างไรก็ตาม การตอบสนองของ Bitcoin ไม่ได้เป็นไปในทิศทางเดียวกันเสมอ และอาจเปลี่ยนแปลงตามสถานะการลงทุนและสภาพคล่อง
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจติดตามราคาน้ำมันดิบเบรนต์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผลการดำเนินงานของภาคเทคโนโลยี และสัญญาณจาก FOMC รวมถึงความสามารถของ Bitcoin ในการรักษาระดับแนวรับสำคัญ ราคาน้ำมันที่ลดลง ความกังวลด้านสินเชื่อที่บรรเทาลง หรือความคาดหวังเรื่องการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่ชัดเจนขึ้น อาจช่วยให้ BTC มีเสถียรภาพ ในระยะยาว บทความไม่ได้ชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานของ Bitcoin เปลี่ยนแปลงไปอย่างถาวร มุมมองเชิงลบนี้มีสาเหตุหลักจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค และอาจกลับทิศได้หากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการจัดหาเงินทุนลดลง