Nahaharap sa presyon ang Bitcoin dahil sa pagtaas ng presyo ng langis at stress sa kredito sa sektor ng AI
Ayon sa QCP, nananatiling bulnerable ang Bitcoin sa mas malawak na pag-iwas sa panganib, habang pinapabigat ng mga alalahanin sa kredito sa sektor ng AI at pagtaas ng presyo ng langis ang mga risk asset bago ang susunod na pulong ng FOMC. Itinuro ng QCP ang limang-taong credit default swap (CDS) spread ng CoreWeave na nasa humigit-kumulang 1,128 basis point—mas mataas nang malaki kaysa sa 30 basis point ng Oracle—bilang palatandaan ng pangamba tungkol sa pagpopondo sa imprastraktura ng AI. Patuloy na gumagalaw ang Bitcoin kasabay ng mga equity sa halip na magsilbing ligtas na kanlungan.
Umabot sa $114 kada bariles ang Brent crude matapos magdulot ng panibagong pangamba sa suplay ang mga bagong pag-atake sa imprastraktura ng Saudi. Bagama’t nakabawi na ang mga pag-export ng krudo mula sa Gitnang Silangan, nananatiling mataas ang gastos sa pagpapadala at mga premium sa insurance. Nagbabala ang QCP na maaaring panatilihing mataas ng mamahaling enerhiya at stress sa utang na may kaugnayan sa AI ang implasyon at limitahan ang kakayahan ng Federal Reserve na magbawas ng interes. Maliit ang nakikitang posibilidad ng mga merkado na magtaas ng interes sa Oktubre, ngunit hindi rin inaasahan ang pagbawas sa malapit na panahon. Dahil dito, maaaring manatiling pabagu-bago ang Bitcoin at iba pang risk asset.
Bearish
Bearish ang agarang pananaw ng merkado para sa Bitcoin dahil inilalarawan ng artikulo ang dalawang puwersang maaaring magpahina sa gana ng mga mamumuhunan sa mga asset na pabago-bago ang presyo: tumataas na presyo ng langis at pangamba tungkol sa pangungutang sa sektor ng AI. Maaaring magpalala ng implasyon ang mas mataas na gastos sa enerhiya, habang ang paghihigpit sa kredito ay maaaring mag-udyok sa mga mamumuhunan na bawasan ang kanilang exposure sa mga stock at iba pang posisyong sensitibo sa panganib. Ayon sa QCP, sumusunod pa rin ang Bitcoin sa sentimyento sa equities sa halip na kumilos bilang isang ligtas na kanlungan, kaya maaari ring magpabigat sa BTC ang higit pang paghina ng mga stock sa sektor ng teknolohiya.
Dagdag-panganib ang pananaw tungkol sa Fed. Bagama't itinuturing na malabong magtaas ng interes sa Oktubre, limitado rin ang mga inaasahan sa malapitang pagbawas nito. Maaaring sumuporta sa dolyar ang pananatili ng mas mataas na interes sa mas mahabang panahon at mabawasan ang liquidity na kadalasang nakabubuti sa crypto. Sa mga katulad na yugto ng hindi inaasahang pagtaas ng implasyon o mga pagkabigla sa presyo ng langis dahil sa mga pangyayaring geopolitikal, karaniwang tumataas ang volatility at nagbabawas ng panganib ang mga kalahok sa iba't ibang merkado. Gayunman, hindi palaging pare-pareho ang tugon ng Bitcoin at maaari itong magbago kasabay ng pagbabago sa mga posisyon sa merkado at liquidity.
Sa maikling panahon, maaaring bantayan ng mga trader ang Brent crude, mga yield ng Treasury, performance ng sektor ng teknolohiya, at mga senyales mula sa FOMC, kasabay ng kakayahan ng Bitcoin na manatili sa mahahalagang antas ng suporta. Makakatulong sa pagpapatatag ng BTC ang pagbaba ng presyo ng langis, paghupa ng mga alalahanin sa kredito, o mas malinaw na mga inaasahan ng pagluluwag ng patakarang pananalapi. Sa mas mahabang panahon, walang pinatutunayan ang artikulo na may naganap na pangmatagalang pagbabago sa mga pundamental ng Bitcoin; pangunahing dulot ng mga salik na makroekonomiko ang bearish na pagtatasa at maaari itong bumaligtad kung humupa ang mga panganib sa implasyon at pagpopondo.