Una apuesta con opciones apunta a los 90.000 dólares tras las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.
Los operadores de opciones de Bitcoin se están posicionando ante un posible repunte tras las elecciones, aunque las señales generales del mercado siguen siendo mixtas. En Derive, un operador compró 800 contratos de opciones de compra (call) de Bitcoin (BTC) con un precio de ejercicio de 90.000 dólares y vencimiento el 6 de noviembre. La posición tiene un valor nominal de unos 68 millones de dólares. Para ayudar a financiarla, el operador vendió otras opciones de compra y obtuvo unos 940.000 dólares netos, una vez descontados los costes de financiación.
La probabilidad implícita en el mercado de Derive de que BTC supere los 100.000 dólares antes de Navidad subió al 12 %, frente al 9,7 % de una semana antes. La probabilidad de que BTC caiga por debajo de los 70.000 dólares bajó al 11 %, desde el 15,6 %. Sin embargo, los sesgos de opciones en Deribit, una plataforma de mayor tamaño, mostraban que las opciones de venta (put) a corto plazo eran más caras que las de compra, lo que apunta a que sigue habiendo demanda de protección frente a las caídas. Bitcoin cotizaba cerca de los 80.000 dólares, mientras que las principales altcoins también se mantenían débiles.
Neutral
La noticia es neutral para el mercado cripto en general. La posición de 68 millones de dólares es una apuesta alcista destacable a que BTC supere los 90.000 dólares después de las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos, y las probabilidades de Derive también se inclinaron modestamente hacia precios más altos. Pero se trata de una única posición en opciones, no de una prueba de compras generalizadas en el mercado al contado. Su estructura incluye opciones de compra vendidas con otros precios de ejercicio y vencimientos, por lo que no debe interpretarse como una apuesta sin cobertura a un repunte ilimitado.
Otros indicadores moderan la señal alcista. En Deribit, las opciones de venta eran más caras que las de compra en los vencimientos más próximos, lo que sugiere que los operadores seguían pagando por protegerse frente a caídas. Bitcoin rondaba los 80.000 dólares y las principales altcoins apenas se movían; el artículo también señalaba un posible deterioro técnico de ether. A corto plazo, la operación podría centrar la atención en los niveles de 90.000 y 100.000 dólares y aumentar la volatilidad de las opciones en torno a las elecciones, pero una gran posición no determina la dirección del mercado. Como ocurrió en otros periodos en los que las apuestas destacadas en opciones acapararon la atención, los operadores deben distinguir entre una posición de gran valor nominal y una demanda confirmada en los mercados al contado y en los exchanges. A más largo plazo, las perspectivas dependerán más de que BTC mantenga una ruptura al alza, del apetito general por el riesgo y de que haya continuidad en el posicionamiento en opciones. Estas señales mixtas respaldan una valoración neutral.